ICT行业周报：ICT绩优子版块中报小结，基本面向好带动业绩改善

本周核心观点:

A股上市公司2019半年报披露基本完成。ICT行业中,从归母净利润增速来看,业绩改善较为明显的行业子板块有:通信传输设备、基础软件及套装软件、IT外包服务、电子零部件制造、PC及服务器硬件、印制电路板。业绩改善较为明显的概念子板块有:5G、芯片国产化、物联网、政务IT、云计算、智能家居、教育IT、金融IT。

以上各概念板块中,2018年中报归母净利润增速仅有金融IT板块为12.12%,其他均为负增长。可以看出,国产化替代需求增加、政策力度加大、三大运营商及互联网巨头创新业务拉动、具有示范性的传统行业提质增效、产业链凝聚增长新动能等因素驱动相关子版块业绩改善。

上周市场回顾:上周,沪深300指数下跌0.33%,ICT板块表现弱于大盘。电子(申万)指数下跌1.69%,计算机(中信)指数上涨1.07%,通信(申万)指数下跌2.54%。

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风险提示:贸易战升级风险;政策落地不及预期风险;产业及技术发展不及预期风险;行业竞争风险;科创板上市失败风险;科创板退市风险;预留合适的安全边际。