电子周观点:华为Mate30系列发布,核心供应商详细解读

市场行情回顾:

本报告期内电子板块上涨3.34%,沪深300指数下跌0.92%。年初至今,电子板块累计上涨62.79%,沪深300指数累计上涨30.72%,电子板块跑赢同期沪深300指数32.07个百分点。

华为旗舰Mate30系列发布,5G换机潮有望加速到来

9月19日,华为在德国慕尼黑宣布推出搭载麒麟990芯片的2019年度旗舰手机Mate30系列,华为Mate30pro5G是全球首款搭载5GSoC的手机,同时支持5GSA及NSA组网,拥有业界最强的5G天线性能,机身内部集成了21根天线,其中5G天线数量高达14根,远超目前6根的市场标准。我们认为,除了领先的5G模块,华为Mate30系列还拥有7680fps慢镜头摄影、屏下指纹、瀑布屏、40W快充等创新型旗舰配置,综合性能表现在安卓手机阵营中处于领先水平。我们认为华为Mate30系列的发布为潜在5G用户提供强大换机动力,5G换机潮有望加速到来。

华为Mate30系列国产供应商占比提高,核心器件国产化进程加速

根据最新整理的mate30系列供应链情况可以看出,5月份美国将华为列入实体清单以来,华为确实在扶持国内供应商,国产供应商占比较mate20X5G的供应链有所提高。我们认为,华为供应链国产化是大势所趋,华为受制裁后首款旗舰系列手机如期推出,并能在综合性能上达到领先水平,反映了华为优秀的自研能以及对供应链强大的整合能力,也体现了华为对国内供应商扶持取得了一定成效。我们认为自主可控依旧是科技投资大方向:华为供应链面板巨头京东方A;精密制造龙头立讯精密;电感龙头顺络电子;代工:光弘科技;PCB供应商:深南电路、沪电股份、鹏鼎控股;光学、声学:舜宇光学、歌尔股份、水晶光电;芯片供应商:圣邦股份、卓胜微、韦尔股份、兆易创新、汇顶科技、闻泰科技等有望受益(后附华为Mate30供应商明细)。

重点标的:重点推荐:兆易创新、韦尔股份、卓胜微、圣邦股份、深南电路、立讯精密、紫光国微;受益标的:沪电股份、生益科技、闻泰科技、汇顶科技、光弘科技、北方华创。

风险提示:下游需求不及预期;国产替代进展不及预期;贸易战持续恶化。