电子行业:华为新品发布,引领技术升级

投资要点:

一周行情表现

本周,上证综指下跌0.82%,创业板指下跌0.32%,电子(申万)指数上涨3.34%。本周涨幅前五的股票是惠伦晶体,圣邦股份,大族激光,欣旺达,德赛电池;跌幅靠前的是亿纬锂能,精研科技,华映科技,弘信电子,大港股份。目前,电子板块TTM市盈率(整体法,剔除负值)为37.43倍,相对于全部A股(非金融)的溢价比为1.81。

行业重要动态

京东方展示自主研发柔性屏;

合肥长鑫内存芯片投产;

封装基板国产化进程加速。

公司重要公告

大族激光关于向激励对象授予股票期权的公告;

卓胜微权益分派公告;鸿远电子权益分派公告;

飞荣达股权收购公告;劲胜智能股权转让公告;

安洁科技股权收购公告。

周策略建议

本周,电子(申万)指数上涨3.34%,其中半导体和电子制造板块涨幅居前。本周华为在德国慕尼黑正式发布Mate30系列,搭载最新的麒麟990SoC,使用台积电7nm+EUV工艺,同时支持NSA/SA两种组网架构,成为业界首款全网通5G手机。在天线方面,手机内部集成了21根天线,其中14根天线用于5G连接,并支持8频段5G和双5GSIM卡连接。在光学方面,Mate30Pro配备后置四摄,可以带来5倍光学变焦、2.5厘米微距摄影,以及拥有3倍超广角变焦。天线的增加以及光学的升级,天线、射频传输线和光学厂商有望受益,建议关注硕贝德(300322.SZ)、电连技术(300679.SZ)、欧菲光(002456.SZ)、韦尔股份(603501.SH)。

除了智能手机外,华为还发布了华为智慧屏,相比荣耀智慧屏,华为智慧屏在屏幕尺寸、音响、AI慧眼上进行了升级。华为智慧屏采用QLED4K高清大屏;同时配备8+1+1智慧音响系统,能智能识别空间结构,进行声场建模,调整音响方案;而AI慧眼不仅能实现1080P高清视屏通话,而且还能AI健身,进行距离和姿势检测,对儿童进行护眼提醒。华为智慧屏的发布将有助于智慧大屏产业链企业出货量提升。建议关注京东方A(000725.SZ),苏大维格(300331.SZ)。

风险提示

电子产品渗透率不及预期;电子产品价格跌幅较大;市场系统性风险。