在技术分析中,扩散指标(Diffusion Indicator)是一种摆荡指标,它通常是由构成大盘指数的一揽子股票构建而成。该指标是用来衡量大盘指数中处于正向趋势的构成部分所占百分比。扩散指标属于广度指标,广度(Breadth)指标是衡量股票参与某一市场走势的程度。换言之,它衡量了市场趋势的普及程度。一般来说,与大盘走势方向相同的股票家数愈多,趋势反转的可能性就愈高。
我们以沪深 300指数和其成分股为例,介绍了扩散指标的构建和回测方法。常见的扩散指标的有均线扩散指标和 ROC 扩散指标,根据加权方式的不同,可以分为等权和流通市值加权。 平滑方法可以分为简单均线平滑和 EWMA 平滑。我们分别回测了这些不同的方法构建扩散指标的差异。 从加权方式看,流通市值加权好于等权;从平滑方式看,简单均线平滑好于 EWMA 平滑。
此外,我们还尝试了其他种类的技术指标,例如 KDJ 和 RSI。 KDJ指标的交叉方法可以完整的抓住牛市的起点和终点。也是我们回测的几个指标当中最好的一个。
总的来说,扩散指标对于大的市场行情能够较好地把握,对于震荡市中市场行情的上下行把握能力则较弱。
最后,我们也对参数随时间的敏感性做了探究。 从最优参数的角度来看有一定波动,但是从买卖点的选择来看, 样本内外的买卖点的重合度很高,这说明扩散指标的样本内和样本外的预测能力保持较好。
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