量化择时周报:支撑确认,延续上行趋势

A股择时观点:支撑确认,延续上行趋势。

本周市场宽基指数先抑后扬整体微降,其中创业板指周度下跌0.32%,跑赢其它宽基指数。上证综指、上证50周度下跌0.82%、1.20%。站在当前,我们对下周的市场运行判断中性。(1)从技术形态来看,目前主要宽基指数再度确认支撑,未来大概率延续震荡上行。(2)从市场情绪来看,本周市场情绪综合指数当前值为65,较上周有所下滑,市场情绪中性。(3)从基金仓位来看,偏股型基金仓位总体持续下降,相比上周下滑2.21个百分点。

国债期货(T)择时观点:国债期货(T)有望止跌企稳,日线价格区间参考98.7-99.4,周线震荡区间参考98.5-99.4。

技术形态:支撑确认,延续上行趋势。上证50在30min级别三买确认,量能企稳下,上行趋势仍将延续。上证综指在30min级别笔结构调整后再度出现背离支撑,未来仍将延续上行趋势。创业板指在30min级别确认三买,上行趋势稳固,未来大概率延续震荡上行。

RSRS模型:全面看多上证综指、上证50、创业板指。本周我们跟踪的各大指数RSRS择时策略中,上证综指指数在周一发出开仓交易信号,观点由空转多。三大宽基指数RSRS日频指标均先升后降;从高频信号来看,上证综指、上证50指数高频信号持仓数量较少,创业板指高频信号全面持仓,短期观点偏向中小盘。

市场综合情绪指数:综合情绪指数下滑,市场情绪中性。本周市场情绪综合指数当前值为65,较上周有所下滑,市场情绪中性。

资金流向:北上资金情绪回暖,两融数据上升。北上资金全周净流入218.68亿元,北上资金情绪回暖。而两融资金上升,截至9月19日两融余额为9738.08亿元,较前一期(9月12日)回升132.54亿元。

基金仓位:本周偏股型基金仓位总体下调。据测算,截止于2019-09-20,股票型基金平均仓位为84.51%,相比上周下滑了1.37个百分点;偏股混合型基金平均仓位为76.58%,相比上周下滑了2.21个百分点。从板块配置比例角度来看,本周TMT、消费、金融板块的配置比例下滑,基础设施板块的配置比例小幅提升。

风险提示:测试结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。