因子监测周报:小市值跑赢大市值,换手率因子有所回撤

上周,小市值因子跑赢大市值,成长因子和盈利因子表现较好,换手率因子有所回撤。推荐关注基本面因子的投资机会。

在历史收益率方面, 2019年以来,全市场前期表现较好的因子换手率因子和波动率因子近期有所回撤。沪深 300近期表现较好的因子包短期动量因子和盈利因子。中证 500指数前期表现较好的因子短期动量因子、换手率因子、波动率因子近期有较大回撤,成长因子近期表现较好。

行业多因子方面,上周在大市值因子上表现较好的行业为银行、房地产、家电、有色金属、纺织服装,在小市值因子上表现较好的行业为建筑、建材、汽车、商贸零售。在盈利因子上表现较好的行业为计算机、家电、有色金属、机械、综合。在成长因子上表现较好的行业为家电、农林牧渔、基础化工、电力设备。在估值因子上表现较好的行业为银行、石油石化和有色金属。在 1个月收益率因子上有较强动量效应的行业有综合、基础化工、纺织服装。在 12个月收益率因子上较强反转效应的行业有纺织服装、医药。在波动率因子上表现较好的行业为交通运输、传媒、证券、餐饮旅游。在换手率因子上表现较好的行业有银行、煤炭、纺织服装。

风险提示: 本报告旨在市场情况监控, 使用数据均为市场公开数据,不排除存在误差情形,本报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。