光大金工量化周报：本周业绩趋势组合表现出色

多因子模型

因子表现:本周短期反转因子、小市值因子回撤较大组合表现:本周光大Alpha1.0(全A150)组合上涨2.54%,同期中证500指数上涨2.66%,组合本周小幅跑输中证500指数0.12个百分点。2019年1月1日以来,组合累计上涨21.51%,跑赢中证500指数8.61个百分点。光大Alpha中证500指数增强(中证500内选股)组合本周上涨2.19%,同期中证500指数上涨2.66%,组合本周小幅跑输中证500指数0.46个百分点。2018年9月3日样本外跟踪以来,组合累计上涨4.05%,跑赢中证500指数6.45个百分点。

业绩趋势模型

业绩趋势选股策略最新一期调仓于2019年7月16日,调仓以来收益率为-2.21%,超额基准3.58个百分点。本周该组合收益率为3.75%,超额基准1.26个百分点。中证800内选股组合本周收益率为7.28%,超额中证800等权指数4.80个百分点。双击掘金选股策略最新一期于2019年7月16日进行调仓,调仓以来收益率为-4.28%,超额基准1.50个百分点。本周该组合收益率为2.96%,超额基准0.47个百分点。

行业基本面选股策略

本周两市持续震荡,各行业板块均收涨,TMT板块表现活跃。从策略表现来看,轻工&化工、地产、钢铁&建材、建筑等行业策略获得显著超额收益,必需消费、可选消费、信息技术等板块策略跑输基准。

行业轮动模型

动量增强行业轮动:模型8月建议配置行业为农林牧渔、餐饮旅游、国防军工、电子元器件。本周收益率为2.72%,等权基准收益率为2.08%,跑赢基准0.64个百分点。该模型自2018年5月1日起至今,样本外收益为-1.48%,同期全行业等权基准收益-10.66%,超额收益9.19%。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。