利率与流动性周报：资金利率普遍上行，利率债涨跌互现

本周流动性跟踪税期扰动月中流动性,央行本周全口径净投放3170亿元。截至8月16日,相较于上周五(8月9日,下同),银行间质押式回购利率方面,R001上行6.69BP,R007上行20.04BP,R014上行27.94BP。存款类质押式回购利率方面,DR001上行6.46BP,DR007下上行4.58BP,DR014上行22.08BP。SHIBOR利率普遍上行。8月16日,SHIBOR隔夜为2.6650%,上行6.90BP;SHIBOR1周为2.6730 %,上行2.90BP;3月期SHIBOR报收2.6660%,上行4.80BP。同业存单净融资额有所增加。本周,同业存单总发行量为5224.40亿元,总偿还量为3882.93亿元,净融资额为1341.47亿元,净融资额较上周增加1824.24亿元。

本周一二级市场本周一级市场共发行20利率债,实际发行总额为2011.61亿元,较上周减少1010.32亿元;总偿还量为2007.62亿元,较上周增加998.57亿元;净融资额为3.99亿元,较上周减少2008.89亿元。本周利率债融资缩减,中期利率债较受欢迎,多支利率债投标倍数高于4倍。二级市场方面,国债、国开债收益率走势涨跌互现。1年期国债收益率为2.5949%,较上周五上行2.55BP;10年期国债收益率报3.0217%,上行0.01BP。1 年期国开债收益率报2.6808%,较上周五上行5.20BP;10 年期国开债收益率报3.4118%,下行1.28BP。

风险提示

银行间信用风险;通胀超预期。