中国智能手机市场七月数据分析:整体增量环比回升,华为稳坐第一宝座

行业动态

手机存量时代,7月份新增设备数环比小幅上升:7月份,国内手机新增设备数3067万台,同比下降25%,环比小幅上升3%,而去年同期环比上升8%。

华为稳坐第一宝座,苹果和小米份额持续下滑,头部效应加剧:P30系列销量持续高涨,7月销量达218万台,荣耀20销量近百万台。华为&荣耀增量份额接近35%,领先优势不断扩大,存量份额超过21%,稳坐第一宝座。OPPO的Reno系列销量突破130万台,新机RenoZ取得了近60万台的销量成绩,份额回升显著。小米(含红米)集体哑火,整体销量明显下滑。苹果销量依旧羸弱,份额持续下滑。前五大手机厂商合计增量市场份额已达98%,其他品牌增量不足2%,创历史新低。

摄像头,屏下指纹是当前智能手机主要创新亮点:主打光学变焦,提升拍照体验,华为P30系列和OPPO Reno系列本月销售热度不减。屏下指纹已经成为各家旗舰机的标配,随着技术发展和成本降低,屏下指纹未来有望向中低端设备渗透。

投资建议

摄像头是未来智能手机创新的主要发力点。从华为P30系列和OPPO的Reno系列的持续热销可以看出,消费者对更清晰的拍照效果和更强大的拍照功能有着强烈的需求。在如今专业相机设备进步缓慢的大前提下,手机拍照能力已然成为了用户选择时的重要指标。手机拍照的成像效果与专业拍照设备差距仍在,这将驱动手机厂商在摄像头领域持续投入研发,持续创新。

重点关注:舜宇光学科技(2382.HK),水晶光电(002273.SZ),丘钛科技(1478.HK)

红米K20系列采用了最新第七代屏幕指纹识别技术,自6月开售以来取得了不俗的销量成绩。我们认为依托全面屏的潮流及指纹识别技术的提升,屏下指纹渗透率将持续提升。目前屏下指纹已逐渐成为华为等多家手机厂商旗舰机的标配,相关供应商将直接受益于高端机型的份额提升。年初至今,搭载屏下指纹技术的手机销量已达4500万台。此外,随着技术的发展、成本的降低,屏下指纹未来有望向中低端设备渗透。 重点关注:汇顶科技(603160.SH)

风险提示

1)手机创新不及预期;2)技术创新对行业格局产生影响;3)多摄、折叠屏、屏下指纹等需求不及预期。