利率与流动性周报：流动性保持平稳，国开债利率震荡下行

本周流动性跟踪银行间流动性处于合理区间,本周公开市场无资金投放与回笼。短期资金利率小幅下行。截至8月9日,相较于上周五(8月2日,下同),银行间质押式回购利率方面,R001下行2.04BP,R007下行3.42BP,R014下行7.80BP。存款类质押式回购利率方面,DR001下行0.60BP,DR007下行0.82BP,DR014下行5.81BP。SHIBOR利率普遍小幅下行。8月9日,SHIBOR隔夜为2.5960%,下行3.80BP;SHIBOR1周为2.6440 %,下行0.30BP;1月期SHIBOR报收2.5710%,下行2.90BP,3月期SHIBOR报收2.6180%,下行3.10BP。同业存单净融资额有所减少。本周,同业存单总发行量为4652.20亿元,总偿还量为4990.47亿元,净偿还额为338.27亿元,净融资额较上周减少349.64亿元。

本周一二级市场本周一级市场共发行34利率债,实际发行总额为3031.33亿元,较上周增加1242.32亿元;总偿还量为1009.05亿元,较上周增加216.44亿元;净融资额为2022.28亿元,较上周增加1025.88亿元。本周中、短期非国开债较受欢迎,多支债投标倍数均高于4倍。二级市场方面,国债、国开债收益率普遍下行。截至8月9日,1年期国债收益率为2.5694%,较上周五下行2.79BP;10年期国债收益率报3.0216%,下行6.98BP。1 年期国开债收益率报2.6288%,较上周五下行3.40BP;10 年期国开债收益率报3.4246%,下行6.17BP。

风险提示银行间信用风险;通胀超预期;外部环境不确定性。