高盛发表报告指出,恒生银行(172.5,-0.90,-0.52%)(00011)正进入艰难时期,削其目标价4.3%,由原来209港元下降至200港元,维持“中性”评级。
该行表示,恒生上半年表现稍优于该行预测,但关键指标如净息差、服务费收入、营运开支都不符合预期。由于预计净息差及非利息收入将会下降,降今明三年的收入预测。考虑了债务的利息成本后,将净息差预测下调5个-7个基点,资产负债表增长假设基本保持不变下,降净利息收入预测2%。该行预计非利息收入由资本市场相关的收入带动,交易收入弱于预期,因此将非利息收入预测削7-16%。
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