金融工程研究报告：继续保持谨慎

全球股市回顾:

本周全球股市整体下跌。 其中,创业板指下跌 0.33%(年初至今24.49%),道琼斯工业指数下跌 2.6%(年初至今 13.54%),富时 100指数下跌 1.88%(年初至今 10.09%),日经 225指数下跌 2.64%(年初至今 5.36%),新西兰 NZ50指数上涨 0.52%(年初至今 23.3%)。

A 股资金跟踪:

产业资金: 本周全市场解禁规模为 1224亿元,其中沪市为 687亿,深市为 400亿,中小板 43亿,创业板 94亿。预计未来一周解禁规模为 681亿元,较上周减少 544亿元,未来四周解禁规模为 1979亿元,较上周减少 1013亿元。 杠杆资金: 截止 08-1日,两融余额 9090.82亿元。 沪深港通: 北向资金流入-59.52亿元,南向资金流入 82.44亿元。 ETF 规模: ETF 净流入-43.34亿,股票型净流入-7.45亿。 公募基金: 本周新成立基金 16只,本周新发行基金份额为 182.15亿份。

风格配置:

风格来看,本周市值风格偏向中盘,中证 500跌幅较小。从成长/价值风格来看,本周成长领先价值。 我们建议“成长占优”。

扩散指标择时:

本周沪深 300下跌 2.88%,扩散指标维持看空判断,预示后市参与市场的性价比较低,建议观望。扩散指标近期两次重要信号分别于 2018年 10月 30日收盘后发出金叉信号,于 2019年 7月 19日收盘发出死叉信号。 2019年开门红以来,我们成功提前预判;并于 4月 21日在市场顶部大跌前夕提示市场已经迫近危险区域。

新股:

本周证监会核准了 2家 IPO 批文。新股开板收益率平均为 262%(以下统计不含科创板),较 7月上涨 51个百分点; A 类账户 8月份打新收益率 1.2个亿规模年化收益率最高为 4.06%; B 类账户打新收益率 1.2个亿规模年化收益率最高为 3.88%; C 类非受限账户打新收益率 0.6个亿全沪市底仓年化收益率最高为 1.53%, 1.2个亿年化收益率为1.45%。