东海证券策略日报

股市评述:大盘指数连日来小幅震荡上行。震荡中,指数日线MACD金叉延续,技术上取得了更大的进步。但指数目前仍处于30、120日均线压力位。昨日盘中一度上破了30日均线并向上试探120日均线压力,虽试探之后回落留小上影线,但大单资金并没有明显大幅涌出。那么指数适度整固之后,或仍有蓄势上破120日均线的动能。那么盘中仍需密切观察做多力量异动。

中共中央政治局7月30日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。对于当前的经济形势判断,会议认为,上半年经济运行延续了总体平稳、稳中有进的发展态势,主要宏观经济指标保持在合理区间,推动高质量发展的积极因素增多。会议同时指出,当前我国经济发展面临新的风险挑战,国内经济下行压力加大,必须增强忧患意识。

此次会议释放了多层重磅信号。与4月19日召开的中央政治局会议相比,房地产调控思路仍是房住不炒,并首次明确“不将房地产作为短期刺激经济的手段”;这可能意味着在经济出现了一定下行压力下,政府靠房地产拉动经济的情况也较难出现了。今年二季度,一些地区房地产市场出现了回暖,土地拍卖溢价率较高,随后关于房地产企业的非标、信托融资有所收紧,也体现出了这一政策方向。同时首提“提高上市公司质量”,“六稳”、科创板则被再度提及。

与4月19日召开的政治局会议相比,此次会议仍延续稳健的货币政策基调未变,但在“稳健的货币政策要松紧适度”基础上,再次提出“要保持流动性合理充裕”;此外,在金融供给侧结构性改革方面,首次提出压实金融机构、地方政府、金融监管部门责任。

此外,政治局会议没有再提结构性去杠杆,着重强调了财政政策加力提效。意味着去杠杆已经告一段落,在货币政策边际效用下降的背景下,下半年会在两个方面加大财政政策力度,“一是落实减税降费政策,保证全年2万亿减税降费保质保量落实到位,稳定企业家预期。二是补齐基础设施短板。加大5G、大数据等现代基础设施,同时,注重城市停车场、老城改造等民生工程建设。”英国首相约翰逊:英国无论如何都将于10月31日离开欧盟,任何协议都必须移除担保方案,英国永远不会对爱尔兰边境进行实体检查或基础设施建设。

美国6月个人支出环比升0.3%,预期0.3%,前值0.4%。美国6月PCE物价指数同比升1.4%,预期升1.5%,前值升1.5%。