食品饮料行业周报:基金持仓再创新高,优选估值合理龙头

行业动态&公司新闻

2019年1-5月食品制造业营业收入同比增长5.75%

1-5月乳品加工业毛利率和销售利润率双降

百威英博160亿澳元向朝日集团出售澳洲子公司

上市公司重要公告

新乳业:发布关于对外投资暨认购及购买股份并签署协议的公告

桃李面包:发布2019年半年度业绩快报,归母净利润同比增长15.64%

好想你:发布2019年半年度业绩快报,归母净利润同比增长22.94%

行业重点数据跟踪

乳制品方面,生鲜乳价格小幅波动,整体呈平稳趋势。截至2019年7月10日,主产区生鲜乳平均价为3.58元/公斤,环比微增,同比上涨6.2%。

肉制品方面,仔猪、生猪、猪肉价格去年年初开始下跌,至去年5月份跌至相对低点,随后开始探底回升并且延续涨价趋势,猪肉价格已创年内新高。截至7月12日,全国22省仔猪、生猪、猪肉价格分别达到49.43元/千克、18.30元/千克、25.08元/千克,分别同比变动99.88%、43.30%、40.74%,同比均有明显增幅,价格继续创阶段性新高,长期来看猪价整体仍将继续反弹。

本周市场表现回顾

近五个交易日沪深300指数上涨0.40%,食品饮料板块下跌1.85%,行业跑输市场2.25个百分点,位列中信29个一级行业下游。其中,白酒下跌2.62%,其他饮料下跌0.73%,食品下跌0.61%。

个股方面,ST椰岛、恰恰食品以及桃李面包涨幅居前,龙大肉食、天味食品以及有友食品跌幅居前。

投资建议

根据2019年二季度基金持仓数据,公募基金持有食品饮料行业相关个股市值占公募基金持仓总市值17.91%,位列申万28个一级行业之首。从历史数据看,公募基金持有食品饮料板块相关个股占持仓总市值比例环比提升4.56个百分点,为近10年高点。从细分行业看,白酒持仓比例在今年二季度进一步提升4.04个百分点至13.44%,是食品饮料板块持仓比例继续上行的主要原因。食品饮料板块中占公募基金总持仓比例最高的前五大个股分别为贵州茅台、五粮液、伊利股份、泸州老窖及洋河股份,其中白酒行业占据四席。