每日点评2019年第111期:市场情绪回暖,短期行情可期

走势回顾:

截至收盘,上证综指收涨0.8%报2923.28点,收复10日线;深证成指涨近1%报9266.30点,创业板指涨1.22%报1553.72点、市场焦点:

新华社报道,中国政府发表《新时代的中国国防》白皮书,这是中国政府自1998年以来发表的第10部国防白皮书,也是党的十八大以来发表的首部综合型国防白皮书。白皮书说,坚决捍卫国家主权、安全、发展利益,是新时代中国国防的根本目标;坚持永不称霸、永不扩张、永不谋求势力范围,是新时代中国国防的鲜明特征;贯彻落实新时代军事战略方针,是新时代中国国防的战略指导;坚持走中国特色强军之路,是新时代中国国防的发展路径;服务构建人类命运共同体,是新时代中国国防的世界意义。

策略建议:

两市高开高走,科技板块再度发力上涨两市高开,此后在科技及军工的带动下高开高走,并在高位窄幅震荡;午后两市量能有所不足,指数有所回落。尾盘时科创板再度发力,带动大盘小幅拉升。板块方面,军工板块及科技板块表现亮眼,科创板25只个股全线飘红。两市共成交4003亿元,较前一交易日有所放量。沪股通流入13.92亿元,深股通流入10.35亿元,北向资金全天净流入24.27亿元。

市场情绪转暖,后市行情可期

今日市场交投活跃,情绪回暖。在科创板赚钱效应的带动下,主板及创业板均有所表现。今日热点板块主要为军工、科技以及次新股。今日受国防白皮书发布的刺激,军工板块已连续两日反弹。科创板今日实现成交额227亿,创业板成交量为768.2亿元;科创板对主板的带动效应开始凸显。此外,次新股也连续反弹两日,板块反弹明显。

展望后市,在科创板的带动下,预计本周内市场的热度较好,后市行情可期。但经过短期内的持续上涨,科创板涨幅较大,预计后续涨势放缓。经过两日上涨后,主要指数已到达箱体上方,在缺乏基本面支撑的情形下,仍将维持震荡走势。

短期来看,我们认为中小创表现将强于大盘蓝筹。在科创板的带动下,中小科技股易受到市场的追捧,且在降息预期下,中小创的弹性也高于大盘蓝筹。今日白酒板块继续回调也印证了市场对于蓝筹白马的热情不高。题材方面,我们建议投资者关注科创板和科技股。今日无论是科创板还是其他板块,热点并不明显,科技是其唯一的共性属性,短期内仍可关注。投资者也可在回调时适当介入黄金、养殖等板块,后期在科技板块热度消减时,这些板块有望再度上涨。仓位方面,市场情绪回暖下,投资者可控制仓位,积极参与。

中长期来看,以黄金为代表的避险资产仍可持续关注。全球降息周期开启,避险资产将受到追捧。继续推荐对受益于经济疲弱、货币宽松北京的避险资产如利率债、黄金等加强配置,中长线投资者可以考虑在回调时介入。同时,结合猪价持续上涨等积极信息,农业板块有望迎来新的利好并得到市场资金的追捧。投资者可在回调时适当买入,切勿高追。

控制仓位,攻守兼备

底仓稳健配置基本面扎实、政策有待、更具业绩改善确定性/或具备对冲风险特质的板块(公用事业(电力)、农林牧渔(猪、鸡)、黄金等)。

进攻仓逢低介入、博弈政策对冲和弹性更大的方向:一是核心技术、自主可控领域的芯片、5G产业链、信息安全、云计算等中小盘科技股;一是受益于积极财政发力的建筑、建材(玻璃)央企龙头。