每日点评2019年第110期:两市小幅收涨,科技板块或迎机遇

两市小幅收涨,创业板反弹明显

两市平开震荡,自午后开始渐进上涨。科创板今日仍有4只实现上涨,其中以乐鑫科技14.2%为最高,其余公司有所回调。上证50表现平平,两市上涨行情行主要依托中小盘的支撑。业板块方面,科技与制造业表现出色,普遍实现2%以上的涨幅。两市共成交3233亿元,较前一交易日有所下降。沪股通流入5亿元,深股通流出5.54亿元,北向资金全天净流出0.54亿元。

科创板交易趋于理性,科技板块再受追捧

科创板迎来第二个交易日,投资者交易趋于理性。从规模来看,科创板全天实现成交量7.08千万,成交额228亿,较首日485亿有了缩量,但相较创业板成交额594.3亿仍较为可观。由此表明,市场对科创板依旧持有积极的态度,另外,值得注意的是,沪深两市涨幅领先的行业板块与科创板上市企业所在的板块高度重合。科创板属于国家政策支持的重点方向,在科创板的带动下,科技板块亦容易受到投资者追捧。

展望后市,市场对于科创板的新鲜度仍存,但是投资者的参与更趋理性,市场对于科创板上市企业价值的评估也会更加接近其客观理性的价位,因此短期内预期科创板将出现合理震荡。主板方面,市场内缺乏强势影响因素,预期将会在现有水平上震荡前行。题材方面,科创板的提示效应有待进一步检验,市场对于科创板的关注有可能同时带动科技板块的曝光率,其他题材受市场资金的关注度则较低,参与难度较大。短期方面,投资者仍可持续关注科创板的走势,偏好其他题材的投资者可以持续观望静待机会。仓位方面,目前行情缺乏关键支撑,建议投资者控制仓位。

中长期来看,以黄金为代表的避险资产仍可持续关注。全球降息周期开启,避险资产将受到追捧。继续推荐对受益于经济疲弱、货币宽松北京的避险资产如利率债、黄金等加强配置,中长线投资者可以考虑在回调时介入。同时,结合猪价持续上涨等积极信息,农业板块有望迎来新的利好并得到市场资金的追捧。投资者可在回调时适当买入,切勿高追。

控制仓位,攻守兼备

底仓稳健配置基本面扎实、政策有待、更具业绩改善确定性/或具备对冲风险特质的板块(公用事业(电力)、农林牧渔(猪、鸡)、黄金等)。进攻仓逢低介入、博弈政策对冲和弹性更大的方向:一是核心技术、自主可控领域的芯片、5G产业链、信息安全、云计算等中小盘科技股;一是受益于积极财政发力的建筑、建材(玻璃)央企龙头。