轻工制造行业:轻工板块19Q2基金持仓分析

家具板块持仓环比下滑: 截止 19Q2家具板块基金重仓持仓市值 25.6亿元,环比 19Q1下滑 19.8亿元。自 18Q3起,家具板块基金重仓持仓市值开始出现大幅下滑。从细分板块看,定制以及成品板块基金重仓持仓均有所下滑。定制板块持仓普遍回落, 截止 19Q2末定制板块基金重仓持仓 21.9亿元,环比 Q1下滑 14亿元,基金重仓持仓基本上集中在三大一线龙头。成品板块关注度下滑明显, 18Q3以来市场对成品板块关注度持续下滑,基金重仓持仓市值大幅下滑, 19Q2末成品板块基金重仓持仓市值 3.7亿元,环比大幅下滑 5.9亿元。

定制板块: 持仓普遍回落。截止 19Q2末定制板块基金重仓持仓 21.9亿元,环比 Q1下滑 14亿元,基金重仓持仓基本上集中在三大一线龙头。个股方面基金重仓持仓普遍下滑,欧派、索菲亚、尚品基金重仓分别持仓 9.7、 7.5、 4.7亿元,分别环比下滑 3.6、 3.4、 4.9亿元。

成品板块: 关注度下滑明显。 18Q3以来市场对成品板块关注度持续下滑,基金重仓持仓市值大幅下滑, 19Q2末成品板块基金重仓持仓市值3.7亿元,环比大幅下滑 5.9亿元。成品板块基金重仓持仓基本集中在顾家、大亚以及喜临门,三者的基金重仓持仓市值分别为 1.5、 1.5、 0.7亿元,环比下滑 1.2、 2.1、 0.07亿元。

造纸包装板块持仓环比略有下滑: 19Q2造纸包装板块基金重仓持仓市值 53.4亿元,环比小幅下滑 3.2亿元。从细分板块看,造纸板块基金重仓持仓开始回升,包装及其他板块基金重仓持仓较 19Q1有所下滑。

包装及其他板块持仓有所回落, 19Q2包装及其他基金重仓持仓市值37.9亿元,环比回落 8.9亿元, 18年以来包装板块基金重仓持仓市值较为稳定, 19Q2基金重仓持仓市值出现回落。造纸板块持仓有所上升,19Q2造纸板块基金重仓持仓市值 15.5亿元,环比上升 5.8亿元,造纸板块基金重仓持仓市值有所回升。

包装及其他板块: 持仓有所回落。 19Q2包装及其他基金重仓持仓市值37.9亿元,环比回落 8.9亿元, 18年以来包装板块基金重仓持仓市值较为稳定, 19Q2基金重仓持仓市值出现回落。个股方面基金重仓持仓市值普遍回落,其中劲嘉、晨光基金重仓持仓市值分别为 4.3、 25.7亿元,分别上升 1、 0.8亿元。

造纸板块: 持仓有所上升。 19Q2造纸板块基金重仓持仓市值 15.5亿元,环比上升 5.8亿元,造纸板块基金重仓持仓市值有所回升。个股方面,山鹰、华泰基金重仓持仓市值 583、 2095万元,环比分别下滑 1280、 5924万元,其余纸企基金重仓持仓市值基本有所回升,其中洁柔、太阳基金重仓持仓市值分别为 8.2、 6.9亿元,环比分别上升 4.7、 1.7亿元。

风险提示: 木浆价格反弹、下游需求疲软、地产不景气