通信行业周报:中国电信启动5G建设,华为发布全光网战略

中国电信将采用租赁方式采购首批5G设备:中国电信集团阳光采购网于近日发布了5G规模组网建设及应用示范工程(无线主设备部分)单一来源采购供应商。此次项目采购内容主要为12省的3.5G频段5G无线网主设备及相关配套设备,采用租赁方式采购。与中国移动5G首批覆盖40个左右城市的规模相比,中国电信处于只有12个;中国移动首批5G基站近200亿的投资全部来自自有资金,而中国电信则采用租赁方式。这在一定程度上说明,对于非独立组网方式的5G基站建设,国内运营商并非都持有积极态度。

华为发布智简全光网战略:据C114中国通信网报道,华为公司于近日在北京发布全光网战略以及全场景OptiXstar光终端系列产品和业界唯一商用级全光交叉OXC产品。全光网已经从1.0时代全面迈向2.0时代,即全光纤网向全光自动调度的转变。华为该战略面向全光传送、全光接入、全光数据中心、全光园区四大场景。面向家庭场景,推出万兆家庭网关OptiXstar,引领家庭网络创新。

板块行情回顾:2019年第29周,通信(申万)指数下跌1.22%,相比上周跌幅有所收窄,落后:中小板指数1.21个百分点,创业板指数2.79个百分点,沪深300指数1.20个百分点。

投资建议:由于数据流量的快速增长以及政府和企业客户需求的增长,运营商将加大基于WDM技术的OTN系统的建设;由于宽带用户和移动通信用户的渗透率增长接近极限,千兆宽带市场将成为运营商争取用户的关键所在,千兆宽带的建设将拉动10G-PON产业链的增长。在国内云计算市场快速增长以及外资运营商进入中国市场的驱动下,IDC运营企业的收入仍有望快速增长,确定性也较强,建议关注数据港;一些市值规模较小,主营业务收入规模较小的公司,由于其成为了华为和中兴的供应商,本年度372亿元的5G投资规模对这些公司来说也有较强的边际改善作用。这些公司是值得关注的。

风险提示:1、运营商5G资本开支不及预期会使行业增长不及预期,目前来看,运营商的5G部署进程基本与预期一致,若是再次出现类似中兴通讯的不可控事件,国内运营商的5G部署进程有可能会不及预期,从而使得行业增长不及预期;2、5G新应用场景商业化进程存在不确定性,工业互联网、边缘计算和车联网等5G应用场景的商业化进程仍处于初级摸索阶段,相关企业的业务发展有可能不及预期;3、ICP资本开支不及预期会使得IDC运营商业绩不及预期,阿里巴巴、腾讯等公司对数据中心的需求是国内IDC行业增长的主要驱动力,若是这些ICP公司的资本开支执行不及预期将会使得IDC运营商业绩不及预期。