电子行业:科创奏响资本市场改革强音,积极拥抱中国科技核心资产

重点推荐公司

海康威视

公司是全球安防电子龙头企业,业务为视频监控产品和中控设备并向整体解决方案转型。

安防电子行业集中度继续提升,公司作为龙头受益明显,订单有波动但中长期仍然向好。

公司安防数据丰富、硬件算法领先、手握AI智能化技术,未来产品ASP有望随着智能化渗透率提升而显著提高,增厚业绩。

安防行业在雪亮工程和AI智能化推动下有望实现量价齐升,公司作为龙头发展前景看好,预计公司2019-2021年EPS分别为1.27和1.55元和1.85元,给予“推荐”评级。

三安光电

公司是全球LED芯片龙头企业,目前产能占全球20%以上,在国内市场占有率超过30%。随着芯片产能去库存的持续进行,预计最快2019年底,行业供需将重新平衡,公司将有望恢复较高的毛利率水平并进一步扩大市场份额。预计未来市场份额有望较现有水平翻倍。

公司新拓展了第三代化合物半导体业务。新业务的下游包括光通信、射频以及电力电子等领域。5G基站建设周期对于公司氮化镓的射频产品的需求带来大幅提升。化合物半导体业务将成为未来新的增长动力。

行业去库存后将重回增长,公司将凭借龙头优势扩大份额,新业务也即将迎来收获。预计公司2019-2021年的EPS分别为0.66元、0.98元和1.25元,给予“推荐”评级。