关注现金流量表及经营活动现金流现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出相关信息的报表,是以收付实现制为基础的报表,和以权责发生制为基础的资产负债表和利润表存在本质区别,是投资者观察企业经营状况的一个重要信息渠道。
直接法现金流量表结构上分为三部分:经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。这三大部分单个又分为三部分,以经营活动产生的现金流量为例,分为现金流入小计,现金流出小计和现金流量净额(等于流入小计-流出小计)。
现金流量表是基于收付实现制基础编制的,和资产负债表以及利润表相比,它更能反映企业现金的真实变化。而对债权人来说,偿付债务需要现金,所以债权人对现金流量表的关注程度应大于利润表。
同时,经营活动产生的现金流量净额类似于企业自身的造血能力,如果企业长期自身造血能力不足,资金运营对筹资活动较依赖,那么企业应对外部融资环境变化的能力大概率偏弱(企业的经营性现金流量状况也与该企业所处的生命周期有关,一般成长性的企业现金流较紧张)。
本文筛选了 2016年、 2017年和 2018年连续三年经营活动产生的现金流量净额持续为负的非房地产、金融行业上市公司产业债。
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