交通运输行业周报:上半年物流业务持续稳定增长,同城快递疲软异地业务发力

本周行情:本周上证指数下跌2.67%,交通运输板块下跌3.19%,交运板块跑输大盘指数。交运行业子板块跌多涨少,其中机场板块涨幅最大(1.06%),航运板块跌幅最大(-5.68%)。个股中,涨幅前三位分别是长江投资(13.75%)、白云机场(4.89%)、粤高速A(2.71%),跌幅前三位分别是恒通股份(-11.14%)、飞马国际(-11.11%)、西部创业(-8.87%)。

机场板块:中国航班量全球第二,机场准点率超美国。根据《2019年上半年全球机场和航空公司准点率报告》,2019年上半年,全球机场实际出港航班量约1818万架次,出港准点率为75.44%,起飞平均延误时长26.75分钟。中国大陆地区机场实际出港航班量达235.68万架次,出港准点率为74.32%,起飞平均延误时长29.05分钟。全球航班量排名前十的国家依次是美国、中国、印度、日本、英国、加拿大、德国、印度尼西亚、俄罗斯和法国。而从整体出港准点率情况来看,排在前三位的国家依次是日本、俄罗斯和法国。中国排在第7位,高于美国、印度和德国。2019年上半年中国四大主要机场群,包括长三角机场群、粤港澳大湾区机场群、京津冀机场群和成渝机场群。其中长三角机场群上半年实际出港航班量最大,为39.58万架次;成渝机场群出港准点率最高,为78.84%;也是平均延误时长最短的机场群,为25.90分钟。2019年上半年中国大陆3000万级以上机场准点率排名中,相比去年同期,广州白云机场准点率提升最快,提升了6.62%,其次是成都双流机场、北京首都机场,分别提升了3.93%、2.87%。

物流板块:上半年物流业务持续稳定增长,同城快递疲软异地业务发力。上半年,全国快递服务企业业务量累计完成277.6亿件,同比增长25.7%;业务收入累计完成3396.7亿元,同比增长23.7%。其中,同城业务量累计完成50.8亿件,同比下降0.2%;异地业务量累计完成220.4亿件,同比增长33.9%;国际/港澳台业务量累计完成6.3亿件,同比增长21.2%。全国快递服务企业业务量完成54.6亿件,同比增长29.1%;业务收入完成643.2亿元,同比增长26.5%。

公路板块:6月公路物流需求有所趋缓,整体仍然较为平稳。2019年6月份,中国公路物流运价指数为98.1点,环比回落0.13%。月内各周指数趋于稳定,波动幅度较小,各周指数均保持在980点至981点之间。分车型指数看,各车型指数环比有所回落,同比涨跌互现,零担轻货延续回落趋势。其中,以大宗商品及区域运输为主的整车指数为98.4点,同比上升0.68%。零担指数中,零担轻货指数为96.8点,同比回落5.15%;零担重货指数为98.3点,同比上升0.74%。

风险提示:宏观经济下滑超预期,油汇波动剧烈、物流行业或迎来需求淡季。