金融工程研究报告:险事件落地之后小盘有望引领反弹

全球股市回顾:

本周全球股市涨跌不一。其中,中证 100指数下跌 0.11%(年初至今28.81%),标普 500指数下跌 0.29%(年初至今 17.35%),德国 DAX 指数上涨 0.48%(年初至今 17.42%),恒生指数上涨 0.24%(年初至今10.43%),阿根廷 MERV 指数上涨 3.73%(年初至今 37.98%)。

A 股资金跟踪:

产业资金: 本周全市场解禁规模为 454亿元,其中沪市为 139亿,深市为 83亿,中小板 116亿,创业板 117亿。预计未来一周解禁规模为 1401亿元,较上周增加 946亿元,未来四周解禁规模为 2296亿元,较上周减少 227亿元。 杠杆资金: 06-27日,两融余额 9156.94亿。

沪深港通:北向资金流入-25.85亿元,南向资金流入 57.38亿元。 ETF规模: 本周场内 ETF 净流入-50.0亿,股票型净流入 19.3亿。 公募基金: 本周新成立基金 25只,本周新发行基金份额为 327.05亿份。

风格配置:

风格来看,本周市值风格偏向大盘,中证 100跌幅较小。从成长/价值风格来看,本周成长领先价值。 我们建议“ 小盘占优”。

扩散指标择时:

自 2019年开门红以来, 我们成功提前左侧预判;并于 4月 21日在市场顶部大跌前夕提示市场已经迫近危险区域,之后如期大跌。 本周沪深 300下跌 0.22%,扩散指标快线目前水平是 0.860,市场近期好转,或延误扩散指标“死叉”时间,短期具备进一步冲击前期高点动能。

新股:

本周证监会核准了 4家 IPO 批文。新股开板收益率平均为 202%,较5月上升 111个百分点; A 类账户 6月份打新收益率 1.2个亿规模年化收益率最高为 3.13%; B 类账户打新收益率 1.2个亿规模年化收益率最高为 3.05%; C 类非受限账户打新收益率 0.6个亿全沪市底仓年化收益率最高为 0.81%, 1.2个亿年化收益率为 1.06%。