银行行业周报:监管鼓励大行向非银机构融资,理财子公司设立速度超预期

银行:过去一周A股银行板块上涨3.71%,同期沪深300指数上涨4.90%,A股银行板块跑输沪深300指数1.19个百分点。按中信一级行业分类标准,银行板块涨跌幅排名20/29。不考虑次新股,16家A股上市银行涨幅靠前的是平安银行(+9.21%)、招商银行(+6.62%),涨幅靠后的是中国银行(1.07%)、农业银行(1.32%)。次新股里涨幅靠前的是常熟银行(+6.91%)、江阴银行(+5.63%)。14家H股上市银行涨幅靠前的是招商银行(+8.35%)、盛京银行(+5.31%)。信托:安信信托、陕国投A、爱建集团、中航资本、经纬纺机本周分别上涨20.74%/15.80%/12.07%/6.99%/6.08%。

行业新闻回顾及展望。回顾:(1)6月17日央行第二次实施降低县域农村商业银行存款准备金率调整,释放长期资金约1000亿元。(财联社)(2)截至6月17日,工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行等六大国有银行的理财子公司已全部获准筹建,其中工行、交行、建行的理财子公司已正式揭牌开业,推进速度远超预期。(上证报)(3)18日央行与证监会召集6家大行和业内部分头部券商开会,鼓励大行扩大向大型券商融资,大型券商扩大向中小非银机构融资。(财联社)(4)美国贸易代表办公室就美方拟对约3000亿美元中国输美商品加征关税举行为期七天的听证会。(新华社)(5)邮储银行公告:银保监会同意公司首次公开发行A股股票并上市。(财联社)(6)招商银行公告:银保监会批复,同意王云桂先生担任招商银行副行长。(7)兴业银行公告:2014年6月17日公司发行了规模为人民币200亿元的10年期二级资本债券,6月18日公司已全额赎回了本期债券。(8)浦发银行公告:20日银保监会同意本行发行不超过300亿元人民币的无固定期限资本债券,并按照有关规定计入公司其他一级资本。尚需得到中国人民银行批准。(9)华夏银行公告:央行核准本公司在全国银行间债券市场公开发行不超过400亿元人民币无固定期限资本债券。2年有效期内可自主选择分期发行时间。(10)常熟银行公告:收到姜丰平先生辞去本行副行长的辞职报告。

资金价格。过去一周,央行净投放资金3250亿元,其中逆回购到期550亿元,逆回购投放3400亿元。本周央行没有资金回笼。银行间拆借利率走势向下,7天/30天Shibor利率下降15BP/5BP至2.42%/2.85%。国债收益率走势分化,1年期国债收益率下降7BP至2.66%,10年期国债收益率稳定保持在3.23%。

理财价格。理财产品平均年收益率(万得)为4.14%,比上周下降1BP。

信托市场回顾。6月截至上周,集合信托共成立679只,成立规模685亿元,平均期限1.88年,平均预期收益率为8.09%,比上周下降18BP。

同业存单。1月/3月/6月AAA+级同业存单利率分别下降30bps/32bps/30bps至2.56%/2.58%/2.67%。5月末同业存单余额为10.2万亿元,较4月末增加4390亿元,其中25家上市银行同存余额占比约为53.9%。

债券融资市场回顾。据万得统计,截至19年6月上周,非金融企业债券净融资规模-10.4亿元,其中发行规模5488亿元,偿还规模5498亿元。

风险提示:经济下行导致资产质量恶化超预期,金融监管超预期。