上周,经过行业中性后,在沪深300和中证500成分股中小市值股票优于大市值。连续几周强势后,动量因子收益有所回落。估值、成长、盈利、换手率、波动率等因子收益全体回升。
在历史收益率方面,2019年以来,全市场表现较好的因子有换手率因子和波动率因子,近期表现较好的因子为短期动量因子。沪深300近期表现较好的因子包括波动率因子和长期动量因子。中证500指数近期表现较好的因子包括波动率因子和短期动量因子。
行业多因子方面,上周银行、商贸零售、国防军工等行业小市值因子显著跑赢大市值,家电、汽车、煤炭、纺织服装等行业大市值显著跑赢小市值。在盈利因子上表现较为明显的行业为银行、家电、汽车、证券等,在成长因子上收益较为明显的行业为银行、汽车、国防军工、纺织服装等,在短期动量因子上呈现趋势效应的行业为证券、纺织服装等,在长期动量因子上呈现趋势效应的行业为银行、纺织服装等,在波动率上表现较为显著的行业为汽车、证券、煤炭等,在换手率因子上表现较为显著的行业为建筑、建材、家电、计算机等,在估值因子上表现较为显著的行业为综合、机械、房地产、通信等。
风险提示:本报告旨在市场情况监控,使用数据均为市场公开数据,不排除存在误差情形,本报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。
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