因子监测周报:基本面因子收益复苏,短期动量因子呈现趋势行情

上周,大市值股票表现优于小市值。市净率因子在沪深 300成分股中回撤较为明显。盈利因子、成长因子表现显著。短期动量因子呈现趋势行情。临近中报披露时间,可重点关注基本面因子较好的标的。

在历史收益率方面, 2019年以来,全市场表现较好的因子有换手率因子和波动率因子,近期表现较好的因子为短期动量因子。沪深 300近期表现较好的因子包括波动率因子和长期动量因子。中证 500指数近期表现较好的因子包括波动率因子和短期动量因子。

行业多因子方面,上周综合、石油石化、钢铁等行业小市值因子显著跑赢大市值,建筑、家电、食品饮料、餐饮旅游、纺织服装等行业大市值显著跑赢小市值。在盈利因子上表现较为明显的行业为银行、建材、餐饮旅游、纺织服装等,在成长因子上收益较为明显的行业为银行、保险等,在短期动量因子上呈现趋势效应的行业为医药、机械、传媒、石油石化、煤炭等,在长期动量因子上呈现趋势效应的行业为银行、电力及公用事业、纺织服装等,在波动率上表现较为显著的行业为建材、计算机、汽车、证券、基础化工等,在换手率因子上表现较为显著的行业为国防军工等,在估值因子上表现较为显著的行业为房地产、建筑、国防军工等。

风险提示: 本报告旨在市场情况监控, 使用数据均为市场公开数据,不排除存在误差情形,本报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。