计算机行业周报:科创板落地,关注细分行业龙头机会

核心观点

上周投资组合取得绝对收益6.9%,跑赢申万计算机指数0.5个百分点,在所有行业板块(申万)中计算机板块位列涨幅榜第七位。

2月25日,巴塞罗那世界移动通信大会(MWC)开幕,本次大会的主题是“智能互联”,从第五代通信技术、人工智能、物联网、大数据等多个方面进行展示与讨论。同时各大厂商5G终端的发布,将加快5G技术的商用步伐。随着5G技术加快推进,与5G产业紧密相连的产业生态将会加速发展,将实实在在的打开一个巨大的市场,促进人工智能,云计算、大数据、无人驾驶等行业商用。

同时科创板的落地,会给科技行业的融资带来一定的改变。首批的科创板公司,主要来自于信息技术、高端制造等行业。计算机板块三类公司有望受益科创板推出。1)参股科技独角兽或有着深度业务合作的公司,其拥有的股权或合作的业务价值有望迎来重估,重点公司包括科大讯飞、中科曙光、佳都科技。2)细分领域技术显著领先的行业龙头,拥有较强竞争的公司,将会有一定的估值修复空间。3)科创板的推出,会带来相应金融信息化系统的建设与完善。

我们认为目前计算机板块的投资应当选取内生真成长的龙头标的。同时,我们认为要紧跟政策指引,选取具备人工智能、云计算、大数据等领先技术水平、所处行业受到政策红利的高成长性标的。细分板块我们推荐关注智能制造、云计算、网络安全领域。

具体标的推荐:广联达(建筑云龙头,内生真成长)、中科曙光(服务器巨头,业绩告诉增长、美亚柏科(电子取证龙头,业绩稳步增长)、佳都科技(智能轨交、人工智能双轮驱动)

投资策略及组合

上周我们取得投资组合的绝对收益为7.9%,跑赢申万计算机指数0.5个百分点,本周我们的组合佳都科技、中科曙光、美亚柏科、广联达,权重各为25%。

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风险提示

整体市场不确定带来的风险。