建材行业周报:地产超预期符合2月周报观点,需求进入释放期

上周行业要闻:

国务院研究室副主任:房地产基本政策取向没有变化

发改委一带一路建设促进中心组织召开“一带一路”国际合作典型项目研讨会

2019中国水泥产业峰会召开: 水泥工业面向高质量发展投资策略及重点推荐:

上周全国水泥市场价格环比小幅回落 0.04%。辽宁、江西、安徽北部、福建南部、广东东部等地下跌 10-30元/吨;陕西和云南公布上调 10-30元/吨。 3月中旬需求改善,但前期库位较高价格再现小幅回落。国内浮法玻璃市场成交平平,价格涨跌互现。光伏玻璃市场运行平稳,月初价格陆续提涨后市场报盘趋于稳定。无碱粗纱市场产销尚可,电子纱价格下行明显。

1-2月地产投资增速由降返升,基建投资增速持续微升,带动固定资产投资增速继续向上。地产投资增速改善主要是地产施工进入集中期,这将带动建材行业需求继续向上。本周我们继续推荐东方雨虹( 20%)、祁连山( 20%)、西藏天路( 5%)、青龙管业( 10%)、濮耐股份( 15%)、伟星新材( 15%)和冀东水泥( 15%)。

风险提示:地产先关需求改善持续性不及预期。

上周市场回顾:

上周申万建筑材料指数涨幅为 4.96%,较沪深 300指数高2.57个百分点。上周组合涨幅为 8.65%,较行业基准指数高 3.69个百分点。组合中西藏天路、祁连山、 冀东水泥、东方雨虹、 青龙管业和伟星新材取得绝对和相对正收益;

濮耐股份取得绝对正收益和相对负收益。