上周全国水泥市场价格环比大幅下调,跌幅为1.8%。上海、浙江、江苏、福建和湖北等地下跌20-70元/吨不等,长三角沿江熟料价格大幅回落160元/吨。1月初进入淡季,需求明显减弱,库存上升。超高价格区域回调,符合预期。但下调后仍处于较好水平。同时各地企业回落过程相对有序,预计水泥价格将继续回,熟料稳定。本周国内浮法玻璃市场成交平稳,价格变化不大。本周光伏玻璃市场延续平稳走势。本周无碱玻纤粗纱市场短市暂看稳,多数池窑企业挺价意味较浓,个别企业实际成交价格偏灵活,成交价格偏低。
上周水泥价格由于进入淡季,高位价格下跌较多,库容比继续上升。进入2019年剔除季节性因素需求其实也是处于衰退的阶段,主要是和地产相关需求有关,但是2019年稳字当头,需求出现跳跃性下滑概率小,表现为财政政策的发力,带动基建的边际改善,相关公司受益。所以在前期的超跌情况下我们继续推荐基建相关和业绩超预期公司的修复性的机会。本周继续推荐祁连山(25%)、青龙管业(10%)、伟星新材(10%)、东方雨虹(20%)、濮耐股份(25%)和西藏天路(10%)。
风险提示:需求下滑程度超出市场预期。
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