电力设备与新能源行业事件点评:可再生能源消纳政策出台,长效机制助力行业稳定发展

事件:

2019年5月15日,国家发改委、国家能源局联合下发《关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通知》,明确2020年之后,除西藏地区外,全国各省每年要按照省内可再生能源发电能力和可再生能源电力输入承接能力,承担一定比例的可再生能源消纳任务。可再生能源总量消纳(含水电)和非水电可再生能源消纳分别设置任务权重。

观点:

1、长效机制,定位于解决下一阶段风光发展瓶颈

消纳政策是更加长效、更加市场化的机制。消纳比例是根据地区可再生能源生产能力情况确定的,明确了各省的责任,政策操作性更强。同时,消纳政策设置奖惩机制,超额完成可再生能源消纳责任权重10%以上有奖励,未能完成责任权重的需要向其他地区购买消纳量,对逃避责任的企业主体实施联合惩戒,对政府主体和电网企业实施考核,这增强了各方发展可再生能源的积极性。强制责任权重使得可再生能源生产少的区域不得不考虑通过接受相邻地区的可再生能源电力输入,也促进了可再生能源电力跨省消纳。

解决风电光伏行业下一阶段的发展瓶颈。在平价之前,国内风电、光伏装机规模主要受补贴量的限制,平价之后,国内风电、光伏装机规模将主要受到消纳能力的限制。因此,在当前时间节点出台消纳责任制政策,是保证2020年补贴退出之后、市场基本可以平价的阶段有相应的政策保障国内新能源行业继续发展壮大。

2、交易机制进一步推动弃光弃风率降低

《通知》规定未能完成权重责任的省份需要向超额完成可再生能源消纳的省份购买消纳量或者直接购买绿证,因为多消纳风电和光伏发电可以产生收益,各责任主体在使用消纳可再生能源电力时将具有积极性和主动性,这将进一步降低风电和光伏行业的弃光弃风率。

3、一定程度上利好分布式能源发展

对于土地资源紧缺的地区,集中式光伏和陆上风电因为占地面积问题可行性较低,而非水可再生能源又占一定比例,因此当地政府和电网企业将有动力发展分布式光伏等非水可再生能源,这在一定程度上利好分布式光伏发展。

4、投资建议:消纳政策从长效机制上保障了新能源行业发展的持续性,增加了补贴政策结束后的可预期性,利好光伏风电龙头企业,建议关注隆基股份、通威股份、中环股份、正泰电器、金雷股份、振江股份、福能股份。

5、风险提示:政策执行不达预期,风电、光伏新增装机量不及预期等。