公用事业及环保行业事件点评:山东省各市发布拟关闭淘汰一批化企公示通知的事件点评

化工园区及化企搬迁关闭将给土壤修复行业带来增量。

此次公示的企业合计近200家,山东省各市区按照山东省化工产业安全生产转型升级专项行动领导小组办公室《关于确认“关闭淘汰一批”企业名单的通知》的精神,正加快进行化工企业的整改。此前,江苏省人民政府发布的关于征求《江苏省化工行业整治提升方案(征求意见稿)》意见的紧急通知,也提出要深入开展全省化工行业整治,到2020年底,全省化工生产企业数量减少到2000家,到2022年,全省化工生产企业数量不超过1000家。我们认为响水事件的发酵,使得各地正加快进行重污染化工企业整改,给未来几年土壤修复行业带来新增量。

19-20年全国重污染行业的退城入园推进将提速。

全国层面,根据国务院发布的推进城镇人口密集区危化生产企业搬迁改造的指导意见,明确提出中小型企业和存在重大风险隐患的大型企业2018年底前全部启动搬迁改造,2020年底前完成。地方层面,2018年以来内蒙古、浙江、江西、河南、河北、徐州等多地出台重污染企业搬迁规划,化工、农药、钢铁、水泥、焦化、玻璃等重污染行业企业的搬迁增加,将带来原厂址地块的土壤修复治理需求增长。同时,工业场地的土壤修复商业模式成熟,由于投入少量治理资金地方政府即可获得修复后地块的卖地收入,地方政府的治理意愿强烈。从山东省对于关闭淘汰化企的坚定决心中,可以预期各地此前发布的退城入园政策都将得到切实的落实。

结论:

我们认为今明两年土壤修复行业将持续40%高增速:一是中央政府工作会议明确,19年中央财政土壤防治专项资金将增长42%,带来行业明确增长的信号意义;二是19-20年全国的退城入园推进提速,带来原厂址地块的土壤修复治理需求增长;三是填埋场退役封场和修复的高峰期已至,填埋场修复订单今年正加速释放。

此次山东省各市区都接连发布拟关闭淘汰一批化工生产企业的公示通知,验证了各地正加快落实退城入园政策,将带来土壤修复行业增长,维持行业看好评级,建议关注行业龙头高能环境(604588.sh)和理工环科(002322.sz)。

风险提示:行业政策风险;项目推进不及预期。