每日复盘:市场弱势调整,精选防御个股

核心观点:市场呈现宽幅震荡,整体偏弱,但分化剧烈的格局。政策预期的调整并不会改变市场慢牛的方向,但会影响市场上涨的节奏。短期而言,风格偏向于防御,有一定业绩支撑的消费和金融表现较为强势。

今日市况:宽幅震荡,整体偏弱

市场维持宽幅震荡,整体偏弱的格局。最终,沪指收于3062.5,跌0.77%;深成指收于9622.49,跌1.62%,创业板收于1615.62,跌2.55%,两市成交量6458.45亿元,环比大致持平。

行业方面,家用电器、食品饮料、银行、休闲服务、医药生物等消费、金融板块表现较强;通信、有色、计算机等板块相对落后;概念方面,家纺、仿制药、QFII等概念相对活跃。

热点跟踪:美股新高之际

表面看,美股今年以来的反弹并不很抢眼,但又默默的创下了历史新高,有一些超出我们的预期。美股的走强有利于全球风险偏好的提升,为A股提供一个较好的外部环境。为什么美股那么强?

其一,美联储转向鸽派较为坚决。年初以来,美联储迅速纠正了去年12月的政策,不仅暂停了加息预期,而且还将在下半年停止缩表,这是美股本轮反弹的原初动力。

其二,美国经济基本面没有预期的差。在岁末年初,市场对美国经济的预期较为悲观,甚至预计一季度美国GDP增速会跌至1%以下,而实际GDP却录得3.2%的大幅增长。而且3月份以后的一系列数据(制造业PMI、非农就业、零售消费等)也表明,美国经济明显好于预期。其三,中美经贸磋商较为积极。预计将在5月份达成协议,中国对美进口或加大,这对美国经济形成利好。

我们认为,当前的美股已经充分PriceIn了美联储鸽派和中美经贸磋商的利好,美股要继续向上演进,估计需要美国经济提供更多向好的修复证据和上市公司业绩超预期。

风险提示:投资有风险,入市需谨慎