首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

吉宏股份:创意为源,精准营销赋能包装龙头扬帆出海

来源:新时代证券 作者:孙金钜 2019-04-15 00:00:00
关注证券之星官方微博:

创意为源,“互联网+包装”协同发展,首次覆盖给予“推荐”评级 公司是快消品包装龙头,通过内生外延切入互联网领域(精准营销及由此延伸的跨境电商),营收业绩连续高增长。我们认为,公司坚持创意本源,精准营销深度契合用户痛点,赋能跨境电商实现高效流量变现;互联网与包装业务创新结合,在供应链等多方面存在突出协同效应,融合发展前景看好。我们预计公司2018-2020年营业收入为22.50/29.63/37.44亿元,归母净利润为2.06/2.86/3.67亿元,对应EPS为1.04/1.45/1.86元,当前股价对应2018-2020年PE为24/17/13倍。首次覆盖,给予“推荐”评级。

互联网业务乘风起:精准营销赋能,扬帆跨境电商蓝海,业绩贡献突出 公司深度理解移动互联网时代广告主需求痛点:设立吉客印以出海精准营销为驱动力,沿着一带一路国家布局跨境电商蓝海,依托AI算法挖掘潜在客户,通过社交平台广告精准投放并导流至自建产品单页,完成销售和变现;收购龙域之星布局国内精准营销,依靠技术、流量资源优势构筑服务闭环,还能与包装业务在渠道、流量等多方面实现协同发展。2018年,公司互联网业务增长迅猛,上半年营收4.36亿元占比已接近五成,毛利率超过68%,构成公司业绩重要增长点。

环保包装创造新机遇,“互联网+包装”创新融合发展,协同效应突出 公司深耕快消品包装领域十余年,以创意为驱动为客户提供一站式包装印刷解决方案,深度绑定伊利、恒安等快消龙头。近年来,外卖发展叠加“限塑”趋势催生环保包装需求,公司参股安徽维致切入QSR包装并通过定增扩充环保包装产能,同时大力发展集束包装,推动包装业务实现多元迭代升级。此外,公司将互联网精准营销与包装业务深度融合,开创产品包装扫码引流等创新营销模式,依托包装客户快消产品提供线下流量入口,结合精准营销广告主资源,实现线上线下交互推动。“互联网+包装”,存在供应链、客户资源等多方面协同效应,融合发展前景看好。

风险提示:跨境电商政策风险,市场竞争加剧,汇率风险等





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成,算法公示请见 网信算备310104345710301240019号。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-