机械行业周报:核电投资开闸,建议关注核电设备相关公司

本周观点:3月18日,生态环境部披露,该部门已经受理2个核与辐射建设项目环境影响评价文件,分别是福建漳州核电厂1、2号机组以及中广核广东太平领核电厂一期工程。结合2018年11月,国常会核准的国核示范电站(山东荣成石岛湾)一期工程,目前共有中核漳州、中广核惠州、国电投威海3大地区共计6个机组的待开工项目。2019年核电板块将开启新一轮设备招标。 n 投资策略:核电再度开闸,本次获批的两个项目总投资额超过800亿元。核电设备板块经历几年的调整之后,即将迎来新一轮设备招标,相关设备厂商将显著受益。建议关注核电设备主要公司江苏神通、应流股份和纽威股份。

行业要闻荟萃:(1)挖掘机行业协会提示市场不正当竞争风险正在上升。(2)上海慕尼黑光博会开幕,多家激光企业发布新产品。

行情回顾:申万机械设备行业指数上周(2019.3.18-2019.3.22)上升3.08%,同期沪深300指数上升2.37%,跑赢市场0.71个百分点。在申万机械设备行业的所有二级子行业中,股价涨幅较大的子行业为制冷空调设备(7.0%)、内燃机(6.2%)、重型机械(5.6%)。

风险提示:(1)宏观经济波动风险:如果宏观经济发生波动,全国固定资产投资增速下滑,相关设备采购动力不足,机械板块业绩将受到明显影响。(2)钢材等原材料价格大幅波动风险:当上游原材料包括钢材、铝材等价格大幅上涨,直接影响到机械行业整体毛利率。(3)全球原油价格大幅波动风险:油服板块与全球原油价格高度相关,如果油价大跌,油服企业订单不足,业绩将不达预期。(4)研发投入不足风险:工业机器人、激光设备等处于进口替代的阶段,如果国内企业研发投入不足、市场推广缓慢,则相关企业存在业绩不达预期的风险。