电气设备和新能源行业:宁波容百科创上市获受理,六氟磷酸锂价格调涨

行情回顾

上周(0318-0322)上证综指上涨2.73%,深证成指上涨3.44%,中小板指上涨2.72%,创业板指上涨1.88%,沪深300指数上涨2.37%,锂电池指数上涨2.19%,新能源汽车指数上涨2.65%,光伏指数上涨1.83%,风力发电指数上涨5.14%。

价格追踪

锂电材料方面,上周碳酸锂价格持稳,电池级碳酸锂均价在77,000元/吨。氢氧化锂价格维持在100,000元/吨的价位。钴产品价格持续下行,其中电解钴均价于26.8万元/吨,较之前下跌1.4万元/吨。三元材料(523)价格下跌,均价位于14.9万元/吨,原材料价格走低依旧是拖累价格下行的主要因素。六氟磷酸锂价格调涨成为事实,新单成交价格基本在12万元吨,较之前上涨5000元/吨。

光伏材料方面,硅料价格出现明显下降,后续也大概会呈现缓跌的态势;多晶硅片海内外价格均有所下滑,单晶硅片价格依旧坚挺;单晶PERC电池能见度较好,但需求已放缓。近期中国内需持续冷清,组件主要还是依靠海外订单。

行业动态

宁波容百新能源科技成为科创板首批受理上市申请的企业之一;

国家能源局发布2018年全国光伏发电统计信息;

晶科能源财报发布,净利润同比增186%。

投资建议

锂电池下游需求持续高速增长。2019年2月动力锂电装机数据也于近期出炉,同比增长118%,政策出台前抢装效应明显,助力装机量超预期。新一轮补贴政策临近,补贴大幅退坡可能性较大,但高能量密度高续航里程的趋势不会改变。同时,海外电动化进程加快,中游材料企业有望受益。建议关注中游材料龙头企业,如高镍三元龙头当升科技,以及进入海外高端供应链的隔膜龙头企业;电池板块建议关注市占率高,回款能力较好的龙头公司,如宁德时代。宁波容百科技或首批登陆科创板,我们还建议关注其供应链上的相关标的,如格林美。

光伏方面,建议关注市占率高、成本优势明显的硅片龙头企业隆基股份,以及后续政策发布和海外需求情况。我们维持行业“增持”评级。

风险提示

新能源车产销量不及预期,光伏装机需求不及预期,原材料价格大幅波动,行业政策调整超出预期。