投资策略
本周市场正如我们前期所预测的,伴随着科创板首批品种的公布,整个大盘的调整已经展开。早于大盘调整的通信板本周继续下跌,不过板块内部调整的对象由设备类转向运营类,可以说春节前所发动的5G 主线行情的已经告一段落,后续有望展开中期调整。其实今年以来通信行情的发展脉络一直比较清晰,5G 将是一个贯穿全年的中长期逻辑,将随着建设周期而进行波动式上扬。当前还是处于5G 建设初期的背景,由技术卡位为主的5G 行情需要时间和空间去消化转换。本周科创板首批申报公司亮相,虽然和通信行业关联度并不高,不过也带来相关联品种的走高。同时年报行情也开始登场,由于现阶段通信行业和公司拐点迹象明显,所以板块的驱动力由5G 概念转变成业绩增长。从中长期配置角度看,业绩高增速和公司低估值将是主线,应当逢低配置低估值流动性较好的蓝筹品种。既然通信板块调整的趋势已立,本周给予通信板块“中性”评级。股票池继续推荐5G 电源品种动力源(600405) 和科创板品种卓翼科技(002369)。
风险提示:大盘持续下跌导致市场估值下降;5G 发展不及预期。
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