短期来看,工程车辆随着春季开工销量逐渐走强,同时由于年报陆续发布,推荐关注卡车板块以及表现较为稳定的零部件板块。概念板块中,燃料电池补贴未定,或许会有超预期表现,同时新补贴政策有利于新能源汽车基础设施发展,建议关注燃料电池、智慧停车、充电桩、智能汽车、汽车后市场。
长期来看,汽车行业产销增速放缓的趋势已经形成,行业竞争加剧,未来仍有一定下行压力,但技术提升,新兴产业崛起,汽车行业仍然存在结构性投资机会。因此,汽车行业建议关注三条主线: 1)技术积累雄厚,估值具有修复空间的整车制造商:上汽集团、长安汽车; 2)产品升级空间较大的零部件行业龙头供应商:华域汽车、星宇股份; 3)聚焦新能源汽车产业链:比亚迪、当升科技、先导智能。
风险提示
宏观经济不及预期;汽车行业政策大幅调整;汽车销量不及预期。
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