电子行业周报:科创板快速推进、华为重磅新机发布在即,继续看好创新驱动受益主线

科创板加速推进,首批9家受理企业公布,投资策略上我们继续看好科技创新驱动的新机遇、5G受益主线及二三季度迎来需求旺季的子行业,建议布局低估值、高成长行业龙头。

华为重磅旗舰新机即将闪亮登场。3月26日,华为将在法国巴黎发布P30系列新机P30以及P30Pro。我们研判:(1)屏幕会采用OLED水滴屏+屏下光学指纹识别,P30屏幕尺寸为6.1寸,P30Pro则为6.5寸;(2)P30Pro则采用“广角+超广角+潜望式长焦+TOF”的四摄方案,主摄像素为40M,潜望式长焦支持5倍光学变焦,10倍混合变焦,30倍数码变焦;(3)P30Pro配备4200毫安电池,支持40W超级快充,另将支持IP68级别防水、15W无线快充、红外遥控等功能。三摄、四摄、潜望式,摄像头创新精彩纷呈。在智能手机存量竞争环境下,创新驱动仍然是最具投资机会的领域。三摄对于不同环境下照相素质的提升非常明显,而潜望式摄像头则将使得手机能够拍得更远更清晰。随着六大厂商都将在旗舰机中采用三摄方案,看好今年三摄以及潜望式摄像头对于智能手机摄像头产业链的边际改善,目前三摄正在快速渗透中,我们监测的2月国内新增激活的智能手机中,采用三摄的机型占比已经达到8%,出货量的三摄渗透率则更高,我们继续看好摄像头创新驱动的产业链投资机会,详见我们多篇摄像头的行业报告。

苹果发布二代Airpods,看好无线耳机大趋势。二代AirPods采用了H1芯片,进一步提升信号稳定性以及设备连接速度,并可在游戏时将声音延迟最多降低30%。续航提升50%,一次充电能即可聆听5小时,或者可提供最长达3小时的通话时间,并可支持无线充电。苹果一代Airpods获得了消费者的青睐,取得了迅猛增长,我们看好二代Airpods的表现,除苹果外,安卓阵营的无线耳机技术也在不断进步,有望迎来快速发展,我们认为,耳机无线化将是大势所趋,建议重点关注无线耳机产业链。

华为有望在4月推出电视,年销售目标1000万台。华为将电视作为智能家居的控制中枢,用于覆盖各类智能硬件,包括AI音箱、5G路由、蓝牙模组等华为生态产品。我们从产业链了解到,华为电视55英寸的屏幕供应有望花落京东方,65英寸的供应商华星光电则有望入选。此外,华为电视或将配备双摄像头,具备游戏和社交功能。我们认为,5G、AI、4K8K超高清,智能家居将给近几年发展平淡的电视产业注入新的生机和活力,有望催生新的投资机会,建议重点关注智能电视产业链。

首批科创板9家受理企业公布,包括晶晨股份、睿创微纳、天奈科技、江苏北人、利元亨、容百科技、和舰芯片、安翰科技、科前生物,其中和电子行业相关的包括晶晨股份(多媒体智能终端SoC芯片)、睿创微纳(非制冷红外成像与MEMS传感技术)、和舰芯片(IC制造),看好科创板企业重塑电子行业相关对标企业的估值。

本周推荐:立讯精密、东山精密、闻泰科技、舜宇光学科技、水晶光电。

风险提示三摄、四摄、潜望式摄像头渗透速度不及预期,5G进度不及预期。