计算机行业周报:安全可控及边缘计算成为市场热点

上周回顾

上周计算机板块(中信分类)上涨12.36%,涨幅排名位列29个行业中第1位,同期沪深300下跌2.46%。计算机板块跑赢大盘。

本周观点

本周,计算机板块大幅上涨,安全可控和边缘计算成为市场领头羊。中国软件、浪潮信息、浪潮软件、北信源、网宿科技、汉得信息等个股股价大幅上涨,表现优异。安全可控是我们去年底策略报告中重点提示的今年主线方向,国家已经高度重视关键基础软硬件领域的短板,需要通过政策扶持和产业链培育补全短板,确保国家安全,随着工信部“振芯铸魂”“安可工程”等国家重大工程的落地,产业方向愈发明朗,相关企业受益明显。

上周,工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总台联合发布了《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》,5G时代带来的大计算量及大流量应用会显著增加边缘计算需求,边缘计算成为市场关注热点。安全可控和边缘计算是长期产业发展方向,但短期部分个股股价或已过度反应相关政策带来的利好刺激,后续需要观察产业发展进程能否符合预期。

我们一直认为产业互联网是未来发展的方向,在2019年度策略中,基于工业互联网及工业软件在智能制造中的关键作用,结合目前国内消费互联网高频场景缺乏的现状,我们对工业互联网做了重点推荐。其实在2018年,腾讯云和阿里云便将工作重点转向B端,并推出了自己的工业互联网平台,此次百度入股汉得信息更是确定了互联网向B端转移的趋势,至此BAT均已在工业互联网领域有所布局。我们认为,2B大时代已经到来,在智能制造快速推进的大背景下,工业互联网和工业软件领域有望产生一批优秀的公司,建议持续关注。A股相关标的为:能科股份、汉得信息、赛意信息、东方国信等。

科创板细则出台,看好科创板带来的科技股行情。在一个多月的征求意见后,2019年3月1日,证监会和上交所同时发布科创板相关细则,科创板相关制度正式进入实施阶段。相比于征求意见稿,正式文件取消了T+0交易制度,缩短了核心技术人员股份锁定期,并明确了红筹企业上市标准,科创版从提出到正式实施仅用时几个月,体现了政府对于科技类企业重视。我们认为,科创版的实施将解决我国成长型企业融资难的问题,是对我国资本市场结构的优化,也科技类企业地位上升的象征,A股计算机公司早期投资的相关标的有望登陆科创板,看好科创板带来的科技股行情。

本周重点推荐标的:上海钢联、绿盟科技、科大讯飞、恒生电子、能科股份。

2019年计算机行业估值触底,营收及利润预计后续将保持较快增长,我们对行业持“推荐”评级。

风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展、不达预期风险、重点公司业绩不达预期。