金融工程研究报告:探底2820,上攻3450

报告摘要:

本周思考:

根据变异系数寻找的相似牛市阶段给出的探底空间约为2820点,反弹30%~40%的目标是3200至 3450点,反弹的周期是80个交易日。根据扩散指标及年线给出的底部区间是2840点。

全球股市回顾:

本周全球股市涨跌不一,A股整体上涨,其他市场整体下跌。其中,中证1000指数5.01%(年初至今23.75%),标普500指数-2.16% (年初至今11.41%),英国富时100指数-0.03%(年初至今6.04%),韩国KOSDAQ综指0.65%(年初至今10.72%),菲律宾马尼拉综合指数2.03%(年初至今2.81%)。

A股资金跟踪:

产业资金:本周全市场解禁规模为217亿元,其中沪市为49亿,深市为7亿,中小板134亿,创业板27亿。预计未来一周解禁规模为336亿元,较上周增加61亿元,未来四周解禁规模为1562亿元,较上周增加10亿元。杠杆资金:截止03-07,两融余额8587.38亿元。沪深港通:北向资金流入16.65亿元,南向资金流入74.39亿元。机构资金:本周新成立基金22只,本周新发行基金份额为197.38亿份。

风格配置: 风格来看,本周市值风格偏向小盘,中证1000涨幅较大。从成长/价值风格来看,本周成长领先价值。我们建议“成长占优”。

扩散指标择时:

沪深300扩散指标于2018.10.30收盘后发出金叉信号,预示后市大盘企稳,震荡上行。2018年市场经历了2个月的震荡行情后,最终收跌。2019年开门红,连续八周收涨,本周收跌。从扩散指标的“快线-慢线”的指标来看,扩散指标仍然在加速上行之中,这意味着短期市场上行动力较强,本周回调不改上行趋势。

新股:

本周证监会核准了2家IPO批文。新股开板收益率平均为155%,较2月下降23个百分点;A 类账户3月份打新收益率1.2个亿规模年化收益率最高为3.40%;B类账户打新收益率1.2个亿规模年化收益率最高为3.14%; C类非受限账户打新收益率0.6个亿全沪市底仓年化收益率最高为1.15%,1.2个亿年化收益率为1.10%。