2019年机械行业周报2月第3期:1月新能源汽车销量增长138%,油价复苏将进一步带动油气投资

锂电设备:2019年1月国内新能源汽车产、销量分别增长113%和138%,动力电池装机量增长280%。单车带电量和电池能量密度提升明显,预计新能源汽车产销量的持续增长将带动动力电池高端产能需求。根据国内外电池企业的规划,预计2019-2020年国内动力电池新建产能复合增速约30%,国产设备商将直接受益。海外电池扩建需求量大,优质设备企业有望进军海外。

激光产业:Nlight激光2018年营业收入和净利润分别增长38%和659%,其在近期发布了12kW的光纤激光器产品。我们认为激光产业仍处于技术迭代升级周期,高端先进的产品有望提升激光器和激光装备渗透率,促进行业市场空间增长。预计随着国内高功率激光器和激光装备企业的技术提升,国内企业将持续实现进口替代,国内优质企业将迎来成长机会。

第三方检测:国务院印发的《粤港澳大碗区发展规划纲要》中多处涉及检测认证,临沂市建立综合性公共检测中心等,有望促进检测认证行业特别是第三方检测市场的发展。我们判断检测认证行业将受益于人们生活品质的提升和各行业对检测需求的增长,看好民营龙头企业的市场份额持续提升。

轨道交通:250公里“复兴号”进入最后试验阶段,预计验证成功后将进入车辆招标,对铁路设备带来边际增量。2018Q4和2019Q1铁路建设密集出台支持政策和规划,据对已开工线路统计和运力需求测算,预计2019-2020年铁路通车里程为9163和10354公里,2019-2020年铁路年均投资额超8000亿元,未来两年国内铁路投资边际持续向上。

煤炭机械:2018年四季度至今,多个大型煤矿获审核批复,预计2019年起优质大型煤矿的更新改造和新建产能将共同驱动国内煤机装备需求继续复苏。2019年1月中煤能源煤矿装备产值同比增长53.8%,表明煤机装备需求旺盛,我们认为优质煤机装备供应商将受益于需求增长及集中度提升。

工程机械:2019年1月份发改委批复的基建投资项目已超5000亿元,《粤港澳大湾区发展规划纲要》落地,预计将对基建和工程机械的需求带来较大增量。预计2019年工程机械各主要品种维持增长,我们看好优质主机厂商和核心零部件企业在国内市场的份额持续提升。

油气服务:“OPEC+”减产在2019年1月基本兑现,预计2019年上半年原油价格将持续回暖,利好油气投资。中石油、中海油、中石化的2019年油气勘探、开发资本支出将继续增加,预计2019-2020年国内压裂设备和油气服务的需求维持较好增速。

本周报告:艾迪精密(603638):全年业绩高速增长,中长期竞争力稳步提升;金辰股份(603396):在手订单充足,组件及电池片设备新产品逐步成熟。

风险提示:国内固定资产投资放缓,相关政策落地低于预期。