电气设备和新能源行业:锂离子电池行业规范条件及管理办法发布

行情回顾

上周(0121-0125)上证综指上涨0.22%,深证成指上涨0.19%,中小板指上涨0.39%,创业板指下跌0.32%,沪深300指数上涨0.51%,锂电池指数上涨0.93%,新能源汽车指数下跌0.08%,光伏指数下跌0.32%,风力发电指数上涨0.69%。

价格追踪

锂电材料方面,上周碳酸锂价格持稳,电池级碳酸锂均价在79,000元/吨。氢氧化锂价格下行,维持在108,500元/吨的价位。钴产品价格持续下行,其中电解钴均价于33.2万元/吨。三元材料(523)价格持稳,均价位于15.7万元/吨。NCM811价格20万元/吨左右。

光伏材料方面,上国内硅片价格开始起涨,一线大厂持续拉抬价格,涨幅较为明显。海外部分也因为供货紧张以及汇率影响,二月交货的硅片成交均价已经提升到每片0.28元美金。近期不仅受到海外订单的年前备货潮影响、加上过年期间整体多晶开工率略为下修,使得多晶电池片出现供应紧缺,价格些微上扬。海外单晶PERC组件价格再度小幅涨价,海外305W PERC组件价格回到每瓦0.27-0.28元美金的价格区间。

行业动态

工信部发布2018年锂离子电池行业规范条件及管理暂行办法;

2018年十大光伏组件企业出货量排名出炉,晶科第一、晶澳第二。

2018电池片出货排名出炉,通威第一,爱旭展宇并列第二。

投资建议

2018年全年动力电池装机同比增长56.88%。年底抢装效应明显,助力全年动力锂电装机量超预期。新一轮补贴政策临近,高能量密度高续航里程的趋势不会改变。建议关注中游材料龙头企业,如高镍三元龙头当升科技,以及进入海外高端供应链的隔膜龙头企业,下游电池板块建议关注市占率高,回款能力较好的龙头公司,如宁德时代。

光伏方面,两部委发布关于积极推进光伏无补贴平价上网有关工作的通知,明确提出12大要求,降低非技术成本,积极推进平价上网,鼓励行业向市场主导过渡。政策逐步明朗,并从项目指标、融资环境、消纳保障和市场化交易等诸个方面保驾护航。建议关注硅料和硅片龙头企业,如隆基股份,逆变器龙头企业阳光电源,以及后续政策进展及海外

市场拓展情况。我们维持行业“增持”评级

风险提示

新能源车产销量不及预期,光伏装机需求不及预期,原材料价格大幅波动,行业政策调整。