机械设备行业周报2019年1月第4期:央行降准基建托底,持续推荐轨交设备与工程机械板块

上周机械设备行业跑赢沪深300指数:上周市场持续回暖。其中创业板指上涨0.63%,上证综指上涨1.66%,沪深300上周涨幅达2.37%。沪深两市上周总成交量1.53万亿,环比下降6.57%,市场交易量小幅回落。申万一级子行业绝大多数上涨,其中食品饮料、采掘、钢铁行业涨幅超4%,机械设备行业涨幅达0.79%,排名第12/28,跑输沪深300指数1.58个pct。机械设备细分子行业中,过半子行业录得涨幅,其中冷链物流、工程机械、机床块涨幅超2%。个股方面,易成新能、沈阳机床、汉种精机、全柴动力均涨幅超过19%。

本周行业重点新闻及公告:1.2018内燃机全年销量同比下降,工程机械用内燃机增幅超10%。2.IEA月报:2019年非欧佩克原油产出增速将下滑至160万桶/日,全球原油需求增速预期仍为140万桶/日;2018年12月欧佩克原油产出环比下降59万桶/日至3239万桶/日;俄罗斯2018年12月提高石油产量至历史高位约1150万桶/日;到2019年中期美国原油产量或超过沙特或俄罗斯。3.ST慧业拟出资20,000万元与关联方重庆市迪马实业股份有限公司共同对重庆迪马睿升实业有限公司进行增资,增资后迪马股份与本公司分别持有标的公司55.56%和44.44%股权。公司对迪马睿升增资20,000万元,迪马股份对迪马睿升增资23,000万元。

本周机械行业投资观点及组合:激光行业下游市场潜力不断释放,激光器进口替代进程逐年加快;基建边际改善加强,持续关注工程机械行业;半导体景气周期延续,国产设备迎来历史发展机遇;锂电行业优胜劣汰加速,高端产能需求依然旺盛;国内页岩气开发提速,国产压裂设备需求爆发。智能物流市场空间近千亿,系统集成商迎来黄金发展期。轨交设备进入采购高峰期,投资加速推动产业链复苏。建议关注国产激光器龙头锐科激光;工程机械龙头柳工、徐工机械、三一重工及核心零部件供应商恒立液压;半导体测试设备龙头长川科技、半导体核心设备龙头北方华创及晶体生长设备领先者晶盛机电;国内锂电设备龙头先导智能;国产压裂设备龙头石化机械;打通智能物流装备全产业链的行业龙头诺力股份;轨交设备绝对龙头中国中车。

风险提示:宏观经济持续低迷;产业政策倾斜不及预期;行业竞争加剧;国际地缘政治冲突;贸易争端持续。