医药行业周报:明确集采顶层设计,医药板块短期企稳

本周四国务院办公厅发布《关于印发国家组织药品集中采购和使用试点方案的通知》,可以说明确了集采的顶层设计,而相比前期版本并没有太大的变化,主要变化是对于医保支付标准的制定,原则上对同一通用名的药品,医保基金按相同的支付标准进行结算。患者使用价格高于支付标准的药品,超出支付标准的部分由患者自付,如患者使用的药品价格与中选药品集中采购价格差异较大,可渐进调整支付标准,在2-3年内调整到位,并制定配套政策措施。周五医药股大涨,一改此前颓势,有利空出尽逐渐企稳的态势。

考虑后续各地政策仍面临一定的不确定性,特别是试点外地区的价格联动问题,例如近期河南药品集采伊马替尼集体流标以及山东地区挂网价未跟进4+7集采价格等事件,都给未来集采的全国推进带来很大的不确定性,因此对仿制药相关公司来说,短期还是以超跌反弹来对待。而那些长期逻辑稳定的公司则迎来了配置机会,以药店为代表,在处方外流及集中度提升的大背景下,长期来看将为投资者带来明显的超额收益。

行业要闻

国务院办公厅关于印发国家组织药品集中采购和使用试点方案的通知

浙江省将17种抗癌药全部纳入医保报销范围

河南药品集采伊马替尼片集体流标

风险提示

行业政策风险、药品安全风险、研发风险、业绩不达预期风险。