联讯机械行业周报:聚焦逆周期板块及弱周期成长行业龙头,重点推荐高铁设备、油服板块投资机会

一、投资观点及建议2019年机械行业总体策略是聚焦逆周期稳增长板块和弱周期成长子行业龙头,抵御经济下行压力。重点推荐的逆周期板块标的:中国中车、杰瑞股份;弱周期成长龙头:金卡智能、浙江鼎力、美亚光电、先导智能。

本周中国石油召开2019年工作会议,会议提出充分发挥综合一体化优势,坚持主营业务“八字定位”,以供给侧结构性改革为主线,坚决打好打赢勘探开发进攻战、炼化转型升级攻坚战、油气扩销提效主动战、服务业务能力提升战“四场关键战役”,持续增强低成本油气资源、高品质炼化产品和多元化天然气供应能力,提升油气两条业务链价值。我们认为,随着欧佩克国家减产协议达成逐步落实,减产行动真实有效,国家油价企稳迹象明显。此外,国内油企今年工作继续紧扣国务院保障能源安全的要求,中国石油2019年工作会议也再次强调大力提升勘探开发力度的要求,加快提高油气白给率,确保原油产量稳中上升和天然气快速上产,保障国家能源安全。2019年三大油企用于勘探开发的资本开支预计将继续上行,国内油企设备行业景气周期持续。重点推荐国内油企设备龙头企业杰瑞股份。

继续聚焦逆周期稳增长主线,看好新基建投资里的高铁投资。从中铁总2019年工作会议得知,2019年确保铁路通车里程将达到6800公里,其中高铁3200公里,铁路通车里程对比去年有大幅提高。我们认为铁路设备今年仍将是一个稀缺的逆周期增长板块,继续推荐龙头标的中国中车。

二、市场回顾:本周机械板块上涨0.72%本周上证综指继续上涨1.65%,SW机械设备板块周上涨0.72%。子行业继续分化,其中SW机床工具上涨8.23%,SW制冷空调设备上涨4.28%,SW磨具磨料上涨4.96%。有跌幅板块是,SW纺织服装设备下跌-0.33%,SW金属制品Ⅲ下跌-1. 14%,SW环保设备下跌-1. 20%,SW铁路设备下跌-1.34%、SW仪器仪表Ⅲ下跌-1.37%。

个股方面,剔除次新股,本周涨幅居前的个股是:华明装备(+24.31%)、优德精密(+16.34%)、鸣志电器(+10.44%);跌幅较大的个股是:联诚精密(-11. 18%)、汇金通(-9.70%)、兰石重装(-8. 20%)、天海防务(-8. 14%)、长川科技(-8.03%)

三、投资组合重点组合:中国中车、杰瑞股份、金卡智能、浙江鼎力、美亚光电、先导智能

四、风险提示行业政策不及预期、经济下行等风险