联讯通信行业周观点:通信短期热度下降,不改长期趋势

本周回顾1.14- 1.18,本周沪深300指数上涨2.22%,申万通信指数下跌2.08%,跑输沪深300指数4.30个百分点。本周通信板块表现较差,通信4个细分领域表现如下:通信运营(-0.28%)、终端设备(-2.73%)、通信传输设备(-2.57%)、通信配套服务(-2. 13%)。通信板块过去一周涨幅居前5位的个股:ST凡谷(15.95%)、大富科技(6.26%)、纵横通信(4.89%)、东方通信(3.29%)、海能达(2.35%);过去一周跌幅前5位个股:广哈通信(-13.gg%)、盛路通信(-12.25%)、汇源通信(-11.5g%)、南京熊猫(一10.4%)、七一二(一10.3%)。

重要新闻与公告上周重要新闻主要有:华为助力中国移动在南京打通5G大区集中化独立组网首呼;大唐移动拿下2个5G新的“里程碑”;中兴联合广东联通打通全球第一个5G电话;三大央企跨界合作,国内首个5G自动驾驶应用示范平台启动;华为率先完成中国5G技术研发试验2.6GHz频段测试等。

上周重要公司公告主要有:天孚通信:2018年度业绩预告;东信和平:2018年度业绩快报;广和通:2018年度业绩预告;长江通信:董事长辞职;中兴通讯:延长2018年度非公开发行A股股票至2020年等。

投资建议5G牌照将在今年内发放,我们长期看好5G主航道标的,推荐关注弹性较大的主设备厂商(中兴通讯、烽火通信)、基站PCB(深南电路、沪电股份),确定性较强的光通信板块:光迅科技。关注ST凡谷(滤波器)等。同时建议关注年报发布带来的估值切换的机会:高新兴(物联网)。

风险提示5G牌照发放不及预期;运营商资本开支不及预期;全球贸易争端升级。