机械设备行业周报2019年1月第2期:持续关注轨交设备与工程机械,精选板块内优质个股

上周机械设备行业跑赢沪深300指数:上周市场止跌回升。其中创业板指下跌0.43%,上证综指上涨0.84%,沪深300上周涨幅达0.84%。沪深两市上周总成交量0.80万亿,环比下跌34.60%,市场交易量大幅回落。申万一级子行业过半上涨,其中国防军工、非银金融和、计算机行业涨幅超3%,机械设备行业涨幅达1.56%,排名第10/28,跑赢沪深300指数0.82个pct。机械设备细分子行业中,各子行业除工程机械外均录得涨幅,其中无人机、3D打印、冷链物流板块涨幅超3%。个股方面,法尔胜、航天科技、岱勒新材、远方信息均涨幅超过15%。

本周行业重点新闻及公告:1.1月2日,国家发改委公布了“铁路建设债券”核准的批复。该批复称,同意铁总公司分期发行中国铁路建设债券3000亿元,且要求2000亿元用于铁路建设项目和装备购置,其余用于债务结构调整。无独有偶,财政部也提前下达了2019年地方政府新增一般债务限额5800亿元、新增专项债务限额8100亿元,合计13900亿元。目前,两部门准许发债的额度超过1.5万亿元。2.1月4日晚间,北方华创公告称,公司拟向国家集成电路基金、北京电控、京国瑞基金和北京集成电路基金4名特定对象非公开发行股票不超9160.09万股,募集资金总额不超21亿元。其中,国家集成电路基金认购9.2亿元、北京电控认购6亿元、京国瑞基金认购5亿元、北京集成电路基金认购8000万元。其中,北京电控系公司实际控制人。3.海伦哲全资子公司格拉曼成为军选民用普通消防车项目第二候选中标单位,公司预计本次中标金额不低于一亿元人民币。

本周机械行业投资观点及组合:激光行业下游市场潜力不断释放,激光器进口替代进程逐年加快;基建边际改善加强,持续关注工程机械行业;半导体景气周期延续,国产设备迎来历史发展机遇;锂电行业优胜劣汰加速,高端产能需求依然旺盛;国内页岩气开发提速,国产压裂设备需求爆发。智能物流市场空间近千亿,系统集成商迎来黄金发展期。轨交设备进入采购高峰期,投资加速推动产业链复苏。建议关注国产激光器龙头锐科激光;工程机械龙头柳工、徐工机械、三一重工及核心零部件供应商恒立液压;半导体测试设备龙头长川科技、半导体核心设备龙头北方华创及晶体生长设备领先者晶盛机电;国内锂电设备龙头先导智能;国产压裂设备龙头石化机械;打通智能物流装备全产业链的行业龙头诺力股份;轨交设备绝对龙头中国中车。

风险提示:宏观经济持续低迷;产业政策倾斜不及预期;行业竞争加剧;国际地缘政治冲突;贸易争端持续。