投资策略
本周大盘指数一度创出新低,而通信板块却走出不断向上的趋势,这主要和通信行业的基本面密切相关。当前通信行业处于5G建设初期,前期的行业风险已经被市场充分预期,行业自身的业绩也明显好转,这从三季报的净利润增长已经得到验证,拐点迹象明显,行业现金流情况向好。同时随着5G标准的落地和频谱发放,对于明年的5G建设铺开,市场给予良好的预期,不过现阶段包含5G概念的品种得到了市场资金的过度追捧,而出现过热迹象。我们需要认清当前的5G初期的特色--以概念性主题为着眼点,在未来业绩预期的基础上进行逢低布局优势品种,而不拘泥于当前的估值,这个阶段将延续到5G牌照发放(预计19年年中),而对于看好5G整个建设周期中长期资金,则可以逢低配置低估值流动性较好的蓝筹品种,享受未来的行业景气带来的高增长。此外随着年报预报发布,年报行情也将展开,我们关注有业绩增速和公司估值调整超预期的品种,通过前三季业绩环比与同比的基础,挖掘有潜力的品种。本周给予通信板块“看好”评级。股票池推荐5G概念品种中国联通(600050)、动力源(600405)和日海智能(002313)。
风险提示:大盘持续下跌导致市场估值下降;5G发展不及预期。
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