电力设备与新能源行业1月第2周周报:第十三批新能源汽车推广目录发布

光伏板块先确立政策底、后确立盈利底,2019 年将迎业绩修复行情,建议积极关注龙头标的;国内风电需求2018-2020 年有望连续三年高增长,上游大宗原材料价格预期下滑,将显著增厚中游产业链盈利。国内新能源乘用车“双积分”长效机制建立,自主品牌新车型陆续发布,消费升级提升需求质量;全球电动化有望加速,行业需求有望持续高增长;产业集中化、国际化、软包化、高镍化趋势明显;短期建议关注国内补贴退坡的进展,中长期看好产业链中游制造龙头与上游资源巨头的投资机会。电力设备方面,电能表逐步进入更换周期,建议关注估值较低、边际改善的相关标的;特高压项目开始落地,建议关注业绩增长确定性增强或业绩改善的受益标的,并优选引领电网智能化、信息化升级的龙头标的,另外建议持续关注工控、低压电器领域的优质标的。

本周板块行情:本周电力设备和新能源板块上涨2.50%,其中一次设备上涨3.41%,核电板块上涨3.19%,光伏板块上涨2.29%,二次设备上涨2.20%,工控自动化板块上涨2.07%,发电设备板块上涨1.96%,新能源汽车指数上涨1.29%,风电板块上涨1.18%,锂电池指数上涨1.18%。

本周行业重点信息:新能源汽车:工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2018 年第13 批)》,共包括48 户企业的95 个车型。Evsales:2018 年11 月,全球新能源乘用车销量23.7 万辆,同比增长73%。

动力电池应用分会:2018 我国新能源汽车动力电池装机总量56.89GWh,同比增长56.88%。工信部对《锂离子电池行业规范条件(2018 年本)》和《锂离子电池行业规范公告管理暂行办法(2018 年本)》公开征求意见。新能源发电:工信部公示《光伏制造行业规范条件》企业名单(第七批),其中进入第七批名单的企业共9 家,撤销光伏制造行业规范公告企业名单(第二批)共22 家,6 家光伏制造规范企业变更公告信息。电改电网:特高压交直流混联大电网运行领域30 项国家标准获批立项。

本周公司重点信息:亿纬锂能:公司发布第四期员工持股计划草案,资金总额上限7,600 万元,参与总人数不超过400 人;按照15.72 元/股测算,本计划所能购买和持有的标的股票数量483.46 万股,占总股本的0.57%;本计划存续期不超过24 个月,锁定期12 个月。汇川技术:公司发布第四期股权激励计划草案,拟向不超过477 名激励对象授予1,838.70 万份股票期权,约占公司总股本的1.10%,股票期权的行权价格15.15 元/份,业绩考核要求为2019-2021 年净利润分别不低于11.04、12.06、12.99 亿元,以2017 年净利润为基数,净利润增长率分别不低于19%、30%、40%;公司控股子公司经纬轨道中标“南通市城市轨道交通1 号线一期工程车辆牵引系统采购项目”,中标金额1.93 亿元。福能股份:福建省发改委核准公司建设长乐外海海上风电场C 区项目,项目规模498MW,总投资111.9 亿元。

风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期,原材料价格波动。