电力设备与新能源行业周报:动力电池装机符合预期,风电平价项目建设加速

新能源汽车:根据起点研究(SPIR)数据显示:1)2018全年我国新能源汽车动力电池装机总量为57.1GWh,同比增长56.7%;2)宁德时代装机23.54GWh,其次是比亚迪、国轩高科、力神和孚能科技,CR5为74%。2018年行业在补贴结构转向高能量密度的驱动下,实现动力电池装机的快速增长,预期2019年这种趋势将会加剧。短期来看,市场关注重点聚焦补贴退坡政策,我们认为电池规模效应、资源让利以及技术升级,退坡对于产业链的冲击影响有限,建议优选格局清晰、产业全球化以及高密度电池环节的龙头企业。推荐关注:新宙邦、璞泰来、宁德时代n 光伏:本周光伏产业链价格维持稳定,单晶PERC 报价在1.29元/W 左右仍能维持价差,并未受国内领跑者需求回落影响,我们认为主要是海外需求稳健、高效化趋势逐步渗透影响。光伏市场正处于平价过渡期,长期来看行业成长空间不断释放,格局也相对明朗,我们认为,1)国家光伏十三五规划有望调整装机规模;2)海外如印度等需求爆发有望成为全球装机的增量来源之一;3)国内产品在全球化范围内性价比突出,无论质量还是成本都有极强竞争力。在此背景下,我们看好单晶替代多晶的趋势会进一步延续,以及高效PERC 电池带来的增长机会,推荐关注隆基股份。

风电:29日由国家电投内蒙古察哈尔公司投资建设的乌兰察布风电基地一期6GW 示范项目获乌兰察布市发改委核准。乌兰察布位于内蒙古,是率先从红六省名单中剔除的三个省份之一,随着蒙西-晋中等特高压线路的开工建设,内蒙古地区风力发电弃风率以及利用小时数有望持续改善,三北地区风电建设步伐有望再度加快。我们认为,风电行业逐渐进行竞价配置建设阶段,平价时代将逐渐来临。推荐关注风机龙头金风科技。

风险提示:新能源汽车发展不及预期、新能源装机增速不及预期、弃风率下降不及预期、政策性风险、系统性风险。