华融证券钢铁行业周报

本周行业指数表现

本周钢铁(中信)板块上涨0.87%,沪深300指数上涨0.84%,和中信其他行业对比,钢铁行业本周处于微涨位置。子板块中,长材本周上涨1.04%,板材本周上涨1.02%,特钢本周下跌1.09%,铁矿石本周上涨1.54%,贸易流通本周上涨4.71%。

目前钢铁行业包括上市公司共46家,其中,本周涨幅前五名为博云新材、*ST创兴、攀钢钒钛、浙商中拓、久立特材;年初至今涨幅前五名为博云新材、*ST创兴、攀钢钒钛、浙商中拓、久立特材。

行业数据

本周国内钢材市场价格有所下跌。截止1月6日,上海20mm HRB400材质螺纹钢价格为3780元/吨,较上周价格下跌30元/吨;线材6.5高线价格为3790元/吨,较上周价格下跌20元/吨;热轧3.0mm价格为3670元/吨,较上周价格下跌40元/吨;冷轧1.0mm价格为4130元/吨,较上周价格下跌60元/吨;普中板20mm价格为3800元/吨,较上周价格不变。

行业及公司动态

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投资策略

进入2018年11月份之后,钢材现货市场价格大幅下行,本轮下跌的主要原因是冬季环保限产禁止“一刀切”限制政策退出,进入冬季采暖季后,高炉开工率下降幅度远低于去年同期水平。经过近三年大力度的供给侧改革,目前钢铁领域的去产能目标已经基本达成,今年政策上或不再制定新的去产能目标。从目前冬季环保限产政策调整来看,未来供给侧约束放松趋势明显,有意识地进行放松,或将导致钢价下调后寻求新的平衡盈利中枢。

风险提示

1、 宏观经济不达预期

2、 钢材价格大幅波动

3、 下游需求低迷